लंदन निवेश फर्म जैतून के तेल पर बुलिश

जैतून के तेल के कारोबार में कई लोग इस बात से सहमत होंगे कि निवेश पर प्रतिफल मिलना मुश्किल हो सकता है। लेकिन लंदन स्थित एक संस्थागत निवेशक इस क्षेत्र को लेकर आशावादी है और इस बात को साबित करने के लिए उसने नकद निवेश किया है।

एडीएम कैपिटल यूरोप, एक निजी इक्विटी और निवेश फर्म, ने कहा कि उसने यूरोप के सबसे बड़े जैतून तेल उत्पादकों में से एक, इनोलीवा में नियंत्रक हिस्सेदारी हासिल कर ली है, जो स्पेन और पुर्तगाल में उच्च-घनत्व वाले बागानों के साथ बड़ी बोतलबंदी कंपनियों को मुख्य रूप से थोक जैतून तेल की आपूर्ति करती है। इनोलीवा का अपना ब्रांडेड अर्बेक्विना 2017 के NYIOOC गोल्ड अवार्ड विजेता था।

इनोलिवा की स्थापना 2006 में स्पेन के नवारा में हुई थी और यह एक प्रमुख खिलाड़ी बन गई है, जो सालाना 9,000 टन तक एक्स्ट्रा वर्जिन जैतून का तेल का उत्पादन करती है। इसके 90 लाख पेड़ों में से अस्सी प्रतिशत आर्बेक्यूना और शेष आर्बोसाना और कोरोनेइकी किस्मों के हैं। एडीएम कैपिटल ने अपनी नियंत्रक हिस्सेदारी डेल पिनो परिवार से खरीदी। राफेल डेल पिनो वाई मोरेनो ने 1952 में निर्माण कंपनी फेरोवियल की स्थापना की, जो स्पेन की सबसे बड़ी बिल्डरों में से एक बन गई।

एडीएम कैपिटल ने अपने सिबस फंड के माध्यम से इनोलीवा का अधिग्रहण किया, जो फंड की वेबसाइट के अनुसार, "ग्रीनहाउस गैस में कमी, जल दक्षता, मृदा संरक्षण, पशु कल्याण, महासागर कल्याण, प्रदूषण में कमी और गरीबी उन्मूलन में एक सक्रिय दृष्टिकोण" अपनाने वाली कंपनियों की तलाश करता है।

एक विशेष साक्षात्कार में, हमने ADM कैपिटल के पार्टनर गैविन ससोन से स्थिरता, मूल्य वर्धन और उनकी कंपनी के जैतून के तेल के व्यवसाय में प्रवेश के बारे में पूछा।

यह अधिग्रहण ADM के 'पारिस्थितिक' मिशन में कैसे फिट बैठता है?

नैतिक, सतत और जिम्मेदार निवेश हमेशा से ADM कैपिटल के मिशन का मूल रहा है। 20 साल पहले अपनी स्थापना के बाद से, ADM कैपिटल ने इक्विटी, ऋण और हाइब्रिड संरचनाओं के माध्यम से दुनिया भर की कंपनियों में 3 अरब डॉलर से अधिक की तैनाती की है, जो, जहां भी संभव हो, सर्वोत्तम प्रथाओं के सख्त सिद्धांतों का पालन करती हैं। एडीएम कैपिटल संयुक्त राष्ट्र के जिम्मेदार निवेश के सिद्धांतों (UN Principles for Responsible Investment) पर हस्ताक्षर करने वाले पहले संपत्ति प्रबंधकों में से एक था और इसने विभिन्न विकास वित्त संस्थानों के साथ काम किया है, जिन्होंने मजबूत ईएसजी (ESG) और नियामक अनुपालन सिद्धांतों और रिपोर्टिंग के प्रति एडीएम कैपिटल के संस्थागत पालन को महत्व दिया है। आईएफसी, एशियाई विकास बैंक, नीदरलैंड डेवलपमेंट फाइनेंस कंपनी, यूरोपियन इन्वेस्टमेंट फंड और यूरोपियन बैंक फॉर रिकंस्ट्रक्शन एंड डेवलपमेंट सहित अन्य विकास वित्त संस्थानों ने एडीएम कैपिटल के विभिन्न फंडों में निवेश किया है।

नैतिक निवेश के उच्चतम मानकों को बनाए रखने की अपनी प्रतिबद्धता के और सबूत के तौर पर, 2006 में ADM कैपिटल के संस्थापक भागीदारों ने ADM कैपिटल फाउंडेशन की स्थापना इस बात को प्रदर्शित करने के एक साधन के रूप में की कि सार्वजनिक और निजी पूंजी के बीच साझेदारी के माध्यम से कैसे प्रगति की जा सकती है। नैतिक निवेश पर ADM कैपिटल का ध्यान इसके निवेश रिटर्न को प्रभावित नहीं किया है। वास्तव में, 2016 में ADM कैपिटल ने अपने संस्थागत निवेशकों को औसतन 18% का शुद्ध IRR दिया, जिनमें से कई में विश्वविद्यालय अनुदान और पेंशन फंड शामिल हैं।

इनोलीवा का अधिग्रहण ADM कैपिटल द्वारा सिबस फंड के माध्यम से किया गया था, जो ADM कैपिटल के सात फंडों में सबसे नया है। सिबस फंड का लक्ष्य यूरोप, अमेरिका और अन्य जगहों पर उच्च-मूल्य वाली खाद्य उत्पादन और प्रसंस्करण कंपनियों में निवेश करके आकर्षक निवेश रिटर्न उत्पन्न करना है। फंड की ईएसजी और स्थिरता नीति में यह निर्धारित किया गया है कि, जहां भी संभव हो, परियोजनाओं का प्रबंधन IFC प्रदर्शन मानकों और सामाजिक एवं पर्यावरणीय स्थिरता की दिशा में किया जाए। सिबस फंड का इरादा संसाधन दक्षता, प्रदूषण में कमी, मृदा संरक्षण, ग्रीनहाउस गैस में कमी, पशु और महासागर कल्याण, अच्छे श्रम प्रथाओं, साथ ही अपशिष्ट और उत्पादन उप-उत्पादों के जिम्मेदार प्रबंधन जैसे क्षेत्रों में परियोजनाओं से सकारात्मक लाभ प्राप्त करने का भी है।

इनोलीवा की अपनी प्रथाएँ, जहाँ लागू हों, इन सिद्धांतों के अनुरूप हैं। कंपनी के सुपर हाई डेन्सिटी जैतून के बाग पूरी तरह से सतही और संचित वर्षा जल से सिंचित होते हैं - कंपनी भूजल का उपयोग नहीं करती है। पुर्तगाल में बागों को अल्केवा बांध प्रणाली के पानी से सिंचित किया जाता है, जो यूरोप की सबसे बड़ी कृत्रिम झीलों में से एक, अल्केवा से भरता है, और स्पेन में इसके बागों को सतही नदियों से प्राप्त पानी से सिंचित किया जाता है।

कंपनी द्वारा जल संसाधनों के जिम्मेदार उपयोग के अलावा, इनोलीवा ने वायुमंडलीय संसाधनों के उपयोग और उपचार के संबंध में पर्यावरणीय जिम्मेदारी का एक उल्लेखनीय स्तर प्रदर्शित किया है। सबूत के तौर पर, कंपनी उन कुछ चुनिंदा कंपनियों में से एक है जिसे वायुमंडलीय कार्बन को अलग करने (sequester) की क्षमता के लिए यूरोपीय आयोग द्वारा चुना गया है और कंपनी उनके उत्पाद कार्बन फुटप्रिंट परियोजना के लिए यूरोपीय आयोग के तकनीकी सचिवालय की एक महत्वपूर्ण सदस्य है। अंत में, कंपनी अपनी बिजली का एक हिस्सा अपने ही इन-हाउस पावर जनरेटर से प्राप्त करती है, जो संसाधित जैतून की गुठलियों से चलता है, और उसके मोरा बाग में उसके सिंचाई पंपिंग उपकरण पूरी तरह से सौर कोशिकाओं से संचालित होते हैं।

एडीएम जैतून के तेल को लेकर इतनी आशावादी क्यों है?

जैतून का तेल सैकड़ों, यदि हजारों नहीं तो, वर्षों से भूमध्यसागरीय आहार का एक महत्वपूर्ण हिस्सा रहा है। हालांकि, जबकि भूमध्यसागरीय देशों में प्रति व्यक्ति जैतून के तेल की खपत दुनिया में सबसे अधिक है, भूमध्यसागरीय देशों में कुल खपत नहीं बढ़ रही है। प्रतिशत के हिसाब से जैतून के तेल की खपत में सबसे तेज वृद्धि एशिया के विकासशील क्षेत्रों से हो रही है, जहाँ बढ़ती संपत्ति उपभोक्ताओं को उच्च-मूल्य वाले खाद्य पदार्थों में रुचि विकसित करने का अवसर देती है जो पारंपरिक रूप से उनके राष्ट्रीय या क्षेत्रीय व्यंजनों से जुड़े नहीं हैं।

लेकिन इन एशियाई बाजारों में खपत का पूर्ण स्तर अमेरिकी खपत की तुलना में फीका पड़ता है, जो दुनिया में तीसरे स्थान पर है। और, यह इस बात पर निर्भर करता है कि कोई खुदरा खपत देख रहा है या खाद्य सेवा और औद्योगिक खपत, तो अमेरिकी जैतून के तेल की खपत की वृद्धि दर एशिया में देखी जा रही वृद्धि दर के लगभग बराबर आ जाती है। यह तथ्य कि अमेरिका जैतून के तेल की खपत का दुनिया का तीसरा सबसे ऊँचा निरपेक्ष स्तर और उच्च वृद्धि दरों का संयोजन है, जो कुछ क्षेत्रों में एशिया में देखी जा रही वृद्धि से प्रतिस्पर्धा करती हैं, इसे विकास के लिए एक आकर्षक अवसर बनाता है।

ADM कैपिटल द्वारा अमेरिका में देखे गए अवसर, इनोलीवा को अधिग्रहित करने के हमारे निर्णय में एक प्रभावशाली कारक थे। अमेरिका में जैतून के तेल की मांग में उच्च स्तर की वृद्धि एक अपेक्षाकृत नई घटना है और दुर्भाग्य से इसने बाजार में बहुत भ्रम, गलत लेबलिंग और खुले तौर पर धोखाधड़ी को जन्म दिया है। एक ऐसे बाजार से जैतून के तेल में उपभोक्ताओं की भारी रुचि को देखते हुए जो अब तक इस उत्पाद से अपरिचित था, संयुक्त राज्य अमेरिका के कृषि विभाग (USDA) ने जैतून के तेल के लिए स्पष्ट मानक स्थापित किए, जिनका उद्देश्य उपभोक्ताओं को जैतून के तेल के विभिन्न प्रकारों और ग्रेड को परिभाषित करने के लिए उपयोग की जाने वाली विभिन्न शर्तों को समझने में मदद करना है। साथ ही, खाद्य एवं औषधि प्रशासन (FDA) ने जैतून के तेल की बोतलों पर एक बयान की अनुमति दी है जिसमें कहा गया है कि कुछ "वैज्ञानिक प्रमाण बताते हैं कि प्रतिदिन लगभग 2 बड़े चम्मच जैतून का तेल खाने से कोरोनरी हृदय रोग का खतरा कम हो सकता है"। एफडीए ने उन कंपनियों के खिलाफ कार्रवाई करने में भी सक्रियता दिखाई है जो अपने उत्पाद को एक्स्ट्रा वर्जिन ऑलिव ऑयल के रूप में लेबल करती हैं जबकि वास्तव में वह ऐसा नहीं होता है।

इन उपायों ने कई अमेरिकी उपभोक्ताओं को मकई और सूरजमुखी तेल जैसे अधिक पारंपरिक खाना पकाने के तेलों के बजाय जैतून के तेल को अपनाने के लिए प्रेरित किया है। सलाद की बढ़ती खपत सहित, अधिक स्वस्थ भोजन की ओर बढ़ने की प्रवृत्ति भी अमेरिका में जैतून के तेल के उपयोग में उल्लेखनीय वृद्धि के पीछे रही है।

आपके विचार में आप इनोलीवा के लिए मूल्य कैसे जोड़ सकते हैं?

इनोलीवा सुपर हाई डेन्सिटी जैतून की खेती के अग्रदूतों में से एक थी और यह उन्नत फसल, मिट्टी और नमी निगरानी प्रौद्योगिकियों को अपनाने में उत्साही है। इसकी अत्यधिक अनुभवी प्रबंधन टीम के कई सदस्य दस साल पहले इसकी स्थापना के समय से ही कंपनी के साथ हैं, इसके उत्पादन लागत उद्योग में सबसे कम में से एक है, और यह लगातार और विश्वसनीय रूप से बड़ी मात्रा में अल्ट्रा-लो एसिडिटी एक्स्ट्रा वर्जिन जैतून का तेल उत्पादन करने में सक्षम है। इन गुणों के साथ, एडीएम कैपिटल ने गुणवत्ता, विश्वसनीयता और ट्रेसबिलिटी के लिए विश्व स्तरीय प्रतिष्ठा वाली एक उत्कृष्ट पेशेवर संगठन का अधिग्रहण किया है, जिसकी सफलता की नींव कई साल पहले संस्थापकों के दृष्टिकोण, साहस और अंतर्दृष्टि द्वारा रखी गई थी। एडीएम कैपिटल का इरादा कंपनी के प्रबंधन के साथ मिलकर इस विरासत को आगे बढ़ाने का है। विशिष्ट पहलों में कंपनी को पूंजी प्रदान करना शामिल है ताकि वह वर्ष के कुछ विशेष समय में तेल की ऊंची कीमतों का बेहतर लाभ उठा सके, यूरोप में कंपनी के उत्पादन के दायरे का विस्तार करना, और नए बाजारों में वितरण के नए रास्ते तलाशना शामिल है।

क्या इनोलीवा में कर्मचारियों में कटौती होगी?

इनोलीवा की वरिष्ठ प्रबंधन टीम में अत्यधिक अनुभवी व्यक्ति शामिल हैं, जिनमें से कुछ की विशेषज्ञता उद्योग में बेजोड़ है। एडीएम कैपिटल का इरादा इस अनुभव का लाभ उठाने और यह सुनिश्चित करने का है कि कंपनी के प्रबंधन, उत्पादन, प्रसंस्करण, बिक्री और विपणन संसाधन कंपनी को विकास के अगले रोमांचक चरण में ले जाने में सक्षम हों।

स्पष्ट रूप से अमेरिका जैतून तेल निर्यातकों के लिए एक प्रमुख बाज़ार है, लेकिन अमेरिकी जैतून तेल की खपत उतनी नहीं है जितनी होनी चाहिए। आपकी क्या राय है, अमेरिका में जैतून तेल को अपनाने को बढ़ाने के लिए क्या किया जा सकता है और क्या इस प्रयास में इनोलीवा/एडीएम एक अग्रणी होगा?

एडीएम कैपिटल और इनोलीवा दोनों ही जैतून के तेल के लिए बढ़ती अमेरिकी मांग को पूरा करने के इस प्रयास में वास्तव में अग्रणी होंगे। इसके अलावा, इस साल मार्च से, इनोलीवा हार्वर्ड विश्वविद्यालय के साथ जैतून के तेल की मध्यम मात्रा के नियमित सेवन से जुड़े स्वास्थ्य लाभों पर हार्वर्ड के चल रहे शोध के संबंध में काम कर रहा है। एडीएम कैपिटल और इनोलिवा दोनों ही खाद्य उद्योग के कार्यक्रमों में नियमित रूप से भाग लेते हैं, और एडीएम कैपिटल पहले से ही अमेरिका में दुनिया की अग्रणी इनडोर फार्मिंग कंपनी, एरोफार्म्स में एक महत्वपूर्ण निवेशक के रूप में मौजूद है। इनोलिवा और एडीएम कैपिटल मिलकर सभी अमेरिकी बाजार सहभागियों के साथ जैतून के तेल के बारे में जागरूकता बढ़ाने में मदद करने के लिए लगन से काम करेंगे।

जलवायु परिवर्तन और आपके फार्मों पर इसके प्रभाव को लेकर आपके प्रबंधक कितने चिंतित हैं?

जलवायु परिवर्तन के साथ, हम निश्चित रूप से मौसम में बढ़ती अस्थिरता देख रहे हैं। इसलिए, जबकि स्पेन के जैतून उगाने वाले कई मुख्य क्षेत्रों में जुलाई के बाद से पर्याप्त वर्षा नहीं हुई है, पिछले साल इनोलिवा के पुर्तगाली जैतून के बागानों के स्थान पर 1950 के दशक के बाद सबसे अधिक वर्षा हुई थी। इसलिए, इनोलीव और अन्य जैतून तेल उत्पादकों को बारिश और सूखे दोनों चरम स्थितियों से निपटने में सक्षम होने की आवश्यकता है, और यद्यपि सिंचाई इनोलीव को कम संवेदनशील बनाती है, फिर भी यह मौसम के चरम स्थितियों के प्रति असुरक्षित है - जैसा कि पिछले साल दिखाया गया था।

बिना सिंचाई वाले जैतून के बागों पर बारिश न होने का प्रभाव विनाशकारी हो सकता है, जिससे उपज इतनी कम हो जाती है कि उन्हें काटना वाणिज्यिक रूप से समझदारी नहीं होती। सौभाग्य से, इनोलीवा बारिश की अनुपस्थिति से काफी हद तक अप्रभावित है, और यह जैतून उत्पादन को उद्योग-अग्रणी उपज स्तरों पर बनाए रखने में सक्षम रहा है। अल्केवा बांध प्रणाली, जो इनोलिवा के कई जैतून के बागों में सिंचाई करती है, बारिश के बिना चार साल तक अपने आसपास के क्षेत्र को असीमित सिंचाई का पानी प्रदान करने में सक्षम है। लेकिन जलवायु परिवर्तन का व्यापक मुद्दा और जैतून जैसी जल-गहन फसलों पर इसके प्रभाव से निपटने की आवश्यकता है, और इनोलिवा अपने मूल्यवान जल संसाधनों के उपयोग को अनुकूलित करने के लिए विकसित हो रही प्रौद्योगिकियों के उपयोग के मामले में उद्योग में सबसे आगे है।

इनोलीवा मिट्टी की नमी और लवणता सेंसर और रिपोर्टिंग सिस्टम का व्यापक उपयोग करती है, यह सभी सिंचाई प्रणालियों में पानी के मीटर लगाती है और अपने बागानों में कई जलवायु स्टेशन स्थापित किए हैं। कंपनी विभिन्न जल उपचार प्रौद्योगिकियों का भी परीक्षण कर रही है, यह देखने के लिए कि क्या वे चिपचिपाहट को कम करती हैं और पौधों द्वारा अवशोषण में सुधार करती हैं। कंपनी द्वारा परीक्षण की जा रही जल उपयोग दक्षता की अन्य पहलों में मायकोजेल (माइकोराइजा) का उपयोग शामिल है, जिसे पानी की कमी के समय मिट्टी की पानी और पोषक तत्वों को अवशोषित करने और धारण करने की क्षमता बढ़ाने के लिए जैतून के पेड़ की जड़ के आधार पर लगाया जाता है। मायकोजेल उपचार मिट्टी के कटाव को कम करने में भी मदद करता है।

इनोलीवा और एडीएम कैपिटल दोनों ही इस अधिग्रहण से बहुत उत्साहित हैं और दोनों संगठनों के बीच की साझेदारी को न केवल दुनिया के सबसे महत्वपूर्ण एक्स्ट्रा वर्जिन जैतून तेल आपूर्तिकर्ताओं में से एक को विकसित करने की नींव के रूप में देखते हैं, बल्कि यह इस बात का और सबूत भी मानते हैं कि जब सही ढंग से लागू किया जाए, तो पेशेवर संस्थागत वित्तीय स्वामित्व मूल्यवान कृषि संपत्तियों के नैतिक और जिम्मेदार प्रबंधन के पीछे एक प्रेरक कारक हो सकता है।

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