ロンドン投資会社のオリーブオイル強気

プライベートエクイティおよび投資会社であるADMキャピタル・ヨーロッパは、スペインとポルトガルでエクストラバージンオイルを生産するヨーロッパ最大のオリーブオイル生産会社の-つ、インノリバの経営権を取得したと発表した。

ADM Capitalの共同創設者であるRob Appleby氏とInnoliva CEOのMiguel Gravalos氏
By Olive Oil Times スタッフ
13年2017月09日16:-UTC
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ADM Capitalの共同創設者であるRob Appleby氏とInnoliva CEOのMiguel Gravalos氏

オリーブオイル業界の多くの人が同意するでしょうが、投資収益率を得るのは難しい場合があります。 しかし、ロンドンを拠点とする機関投資家はこのセクターに対して強気であり、それを証明するために資金をつぎ込んだ。

ADMキャピタル・ヨーロッパプライベート・エクイティおよび投資会社であるイノリバ社は、スペインとポルトガルに高密度の果樹園を持つ大手瓶詰め会社に主にバルクのオリーブオイルを供給している、ヨーロッパ最大のオリーブオイル生産会社の一つであるインノリバ社の経営権を取得したと発表した。 Innoliva の自社ブランド Arbequina は 2017 年に発売されました。 NYIOOC 金賞受賞者.

Innoliva は 2006 年にスペインのナバラで設立され、年間最大 9,000 トンのエクストラバージン オリーブオイルを生産する大手企業に成長しました。 9万本の木のうち1952パーセントがアルベキーナで、残りはアルボサナとコロネイキの品種です。 ADMキャピタルはデル・ピノ家から経営権を購入した。 ラファエル・デル・ピノ・イ・モレノは - 年に建設会社フェロビアルを設立し、同社はスペイン最大の建設会社の - つとなりました。

ADMキャピタルを買収 イノリバ Cibus ファンドを通じて、 ​,war温室効果ガス削減、水の効率化、土壌保全、動物愛護、海洋福祉、汚染削減、貧困緩和において積極的なアプローチをとっている」と述べている。 基金のウェブサイト.

独占インタビューで、私たちはADMキャピタルのパートナーであるギャビン・サッソン氏に、持続可能性、付加価値、そして彼の会社のオリーブオイル事業への参入について尋ねました。

この買収は ADM とどのように関係しますか ​,war'エコロジーの使命?

倫理的、持続可能、責任ある投資は常に ADM Capital の使命の中核です。 20年前の設立以来、ADMキャピタルは株式、負債、ハイブリッド構造を通じて3億ドル以上を世界中の企業に展開し、可能な限りベストプラクティスの厳格な原則を維持してきました。 ADMキャピタルは、国連責任投資原則に署名した最初の資産運用会社の-つであり、ADMキャピタルの強力なESGおよび規制順守の原則と報告書の制度化された遵守を評価するさまざまな開発金融機関と協力してきました。 IFC、アジア開発銀行、オランダ開発金融会社、欧州投資基金、欧州復興開発銀行などの開発金融機関が、ADM Capital のさまざまなファンドに投資しています。

最高水準の倫理的投資を維持するという同社の取り組みのさらなる証拠として、2006 年に ADM Capital の創設パートナーは、公的資本と民間資本の間のパートナーシップを通じてどのように進歩できるかを実証する手段として ADM Capital Foundation を設立しました。 ADM キャピタルは倫理的な投資に重点を置いていますが、投資収益には影響を及ぼしていません。 実際、2016 年に ADM キャピタルは、大学基金や年金基金を含む機関投資家に平均純 IRR 18% を提供しました。

ADM CapitalによるInnolivaの買収は、ADM Capitalの-つのファンドのうち最も新しいCibus Fundを通じて行われた。 Cibus Fund は、ヨーロッパ、米国などの高価値食品生産および加工会社に投資することで、魅力的な投資収益を生み出すことを目指しています。 当基金の ESG および持続可能性に関する方針では、可能な限りプロジェクトを IFC パフォーマンス基準に従って、社会的および環境的持続可能性を目指して管理することを規定しています。 Cibus Fund はまた、資源効率、汚染削減、土壌保全、温室効果ガス削減、動物と海洋の福祉、適正な労働慣行、廃棄物や生産副産物の責任ある取り扱いなどの分野を含むプロジェクトからプラスの利益を得るつもりです。

Innoliva 自身の実践は、該当する場合、これらの原則と一致しています。 会社の 超高密度 オリーブ畑はすべて地表水と雨水によって灌漑されており、当社は地下水を使用していません。 ポルトガルの果樹園は、ヨーロッパ最大の人造湖の - つであるアルケバから供給されるアルケバ ダム システムからの水で灌漑されており、スペインの果樹園は地表河川から供給された水で灌漑されています。

Innoliva は、水資源の責任ある使用に加えて、大気資源の使用と処理に関して顕著なレベルの環境責任を実証してきました。 その証拠に、同社は大気中の炭素を隔離する能力があるとして欧州委員会によって選ばれた少数の企業のうちの - つであり、欧州委員会の製品二酸化炭素排出量プロジェクトに関する技術事務局の重要なメンバーでもあります。 最後に、同社は加工されたオリーブ石を燃料とする自社発電機から電力の一部を調達しており、モウラの果樹園にある灌漑ポンプ装置はすべて太陽電池によって電力供給されています。

なぜADMはオリーブオイルに対して強気なのでしょうか?

オリーブオイルは、何千年とは言わないまでも、何百年もの間、地中海料理の重要な部分を占めてきました。 しかし、地中海諸国の一人当たりのオリーブオイル消費量は世界で最も高いものの、地中海諸国の総消費量は増加していません。 オリーブオイルの消費量がパーセンテージで最も急速に伸びているのはアジアの発展途上地域で、富の増加により消費者は伝統的に国料理や郷土料理とは結びついていない高価値の食品に興味を持つ機会が得られます。

しかし、これらのアジア市場における消費の絶対レベルは、他の市場と比較すると見劣りします。 米国の消費、世界で - 番目に高いです。 そして、小売消費に注目するか、食品サービスおよび産業消費に注目するかに応じて、米国のオリーブオイル消費の成長率はアジアで見られる成長率にほぼ一致します。 米国は世界で - 番目に高い絶対レベルのオリーブオイル消費量と、特定の分野ではアジアに匹敵する高い成長率を兼ね備えているという事実により、米国は魅力的な成長の機会となっています。

ADM Capital が米国で見込んでいる機会は、Innoliva の買収を決定する上で影響力のある要素でした。 米国におけるオリーブオイルの需要の高水準の伸びは比較的新しい現象であり、残念ながら市場に多くの混乱、虚偽表示、そして完全な詐欺を引き起こしています。 これまで製品になじみのなかった市場からのオリーブオイルに対する消費者の多大な関心を認識し、米国農務省(USDA)は、オリーブオイルのさまざまな種類やグレードを定義するために使用されるさまざまな用語を消費者が理解できるようにすることを目的として、オリーブオイルの明確な基準を確立しました。 同時に、食品医薬品局(FDA)は、オリーブオイルのボトルについて、特定の成分について次のような記載をすることを許可しました。 ​,war科学的証拠は、毎日大さじ2杯のオリーブオイルを摂取すると、冠状動脈性心疾患のリスクが軽減される可能性があることを示唆しています。」 FDAはまた、実際にはエキストラバージンオリーブオイルではないにもかかわらず、製品にエ​​クストラバージンオリーブオイルと表示している企業に対して積極的に行動を起こしている。

これらの措置は、多くの米国消費者が、トウモロコシ油やヒマワリ油などの伝統的な食用油に代わってオリーブ油を採用する動きを後押ししました。 米国におけるオリーブオイルの使用量の顕著な増加の背景には、サラダの消費量の増加など、より健康的な食事への動きもある。

どのような方法で Innoliva に価値を付加できると思いますか?

Innoliva は、超高密度オリーブ栽培のパイオニアの - つであり、先進的な作物、土壌、水分モニタリング技術を熱心に採用しています。 -年前の創業時から経験豊富な経営陣が多く在籍しており、生産コストは業界で最も低く、超低酸度のエクストラバージンオリーブオイルを安定して大量に生産することができます。 これらの特性により、ADM Capital は、品質、信頼性、トレーサビリティにおいて世界クラスの評判を持つ優れた専門組織を獲得しました。その成功の基礎は、創業者のビジョン、勇気、洞察力によって何年も前に築かれました。 ADM Capital は、同社の経営陣と協力してこの遺産をさらに発展させていくつもりです。 具体的な取り組みとしては、一年の特定の時期における原油価格の上昇をうまく利用できるように会社に資本を投入すること、ヨーロッパでの生産拠点を拡大すること、新市場での新たな流通経路を開拓することなどが挙げられます。

Innoliva では人員削減は行われますか?

Innoliva の上級管理チームには経験豊富な人材が含まれており、その専門知識の一部は業界で比類のないものです。 ADM Capital の意図は、この経験を基にして、会社の管理、生産、加工、販売、マーケティングのリソースを確実に活用して、会社を次のエキサイティングな成長段階に導くことができるようにすることです。

米国は明らかにオリーブオイル輸出業者にとって重要な市場ですが、米国のオリーブオイル消費量は本来あるべきものではありません。 米国でのオリーブオイルの採用を増やすために何ができると思いますか?また、Innoliva/ADM はその取り組みのリーダーになるでしょうか?

ADMキャピタルとイノリーバの両社は、米国のオリーブオイル需要の増加に応える動きのリーダーとなるだろう。 さらに、今年の-月以来、イノリーバは、適度な量のオリーブオイルの定期的な摂取に伴う健康上の利点に関するハーバード大学の進行中の研究に関連して、ハーバード大学と協力しています。 ADM Capital と Innoliva はどちらも食品業界のイベントに定期的に参加しており、ADM Capital は世界有数の屋内農業会社 Aerofarms への重要な投資家としてすでに米国に存在しています。 Innoliva と ADM Capital は協力して、すべての米国市場参加者と熱心に協力して、オリーブオイルの認知度向上に貢献していきます。

あなたのマネージャーは、気候変動とその農場への影響についてどの程度懸念していますか?

気候変動により、当然のことながら、天候の不安定性が増大しています。 そのため、スペインの主要なオリーブ栽培地域の多くでは1950月以降、まとまった降雨が見られなかったが、インノリバのポルトガルのオリーブ畑のある場所では昨年、-年代以来の降水量が多かった。 したがって、イノリーバと他のオリーブオイル生産者は、極端な降雨と干ばつの両方に対処できる必要があり、灌漑によってイノリーバの影響は軽減されていますが、それでも昨年示されたように、極端な天候に対して脆弱です。

雨が降らないと灌漑されていないオリーブ畑が受ける影響は悲惨なものとなり、収穫することが商業的に意味を成さないほど収量が減少する可能性があります。 幸いなことに、Innoliva は降雨の欠如による影響をほとんど受けず、業界をリードする収量レベルでオリーブの生産を維持することができました。 Innoliva のオリーブ畑の多くを灌漑している Alqueva ダム システムは、- 年間雨が降らなくても、周囲の地域に無制限に灌漑用水を供給することができます。 しかし、気候変動とそれがオリーブなど水を大量に消費する作物に及ぼす影響という広範な問題には取り組む必要があり、イノリーバは貴重な水資源の利用を最適化する開発技術の利用という点で業界の最前線に立っています。

Innoliva は土壌水分および塩分センサーと報告システムを広範囲に活用しており、すべての灌漑システムに水道メーターを配備し、自社の果樹園全体に多数の気候観測所を設置しています。 同社はまた、さまざまな水処理技術を試して、粘度を下げて植物の吸収を改善するかどうかを確認しています。 同社が試行中の他の水利用効率化への取り組みには、水不足時に土壌の水と栄養素を吸収して保持する能力を高めるためにオリーブの木の根元に適用されるマイコゲル(Mycorrizas)の使用が含まれます。 マイコゲル処理は土壌浸食の軽減にも役立ちます。

Innoliva と ADM Capital の両社は、この買収に非常に興奮しており、両組織のパートナーシップは、世界で最も重要なエキストラバージン オリーブオイルの供給業者の - つを発展させるための基盤であるだけでなく、適切に実行されれば、プロの機関による金融所有権が貴重な農業資産の倫理的かつ責任ある管理の背後にある原動力となり得るという更なる証拠であると考えています。


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