Empresa de Investimento em Londres com alta no Azeite

Muitos nnegócio do azeite concordariam que obter um retorno do investimento pode ser difícil. Mas um investidor institucional baseado em Londres está otimista com o setor e investiu contra o caixa para provar isso.

ADM Capital Europa, uma empresa de capital privado e investimento, disse que adquiriu o controle acionário de um dos maiores produtores de azeite da Europa, a Innoliva, fornecedora principalmente de azeite a granel para grandes empresas engarrafadoras com pomares de alta densidade na Espanha e Portugal. A própria marca Arbequina da Innoliva foi em 2017 NYIOOC Vencedor do Gold Award.

A Innoliva foi fundada em Navarra, Espanha, em 2006, e cresceu para se tornar um grande player, produzindo até 9,000 toneladas de azeite virgem extra anualmente. Noventa e oito por cento de seus 9 milhões de árvores são Arbequina e o restante são variedades Arbosana e Koroneiki. A ADM Capital comprou seu controle acionário da família Del Pino. Rafael del Pino y Moreno fundou em 1952 a construtora Ferrovial, que se tornou uma das maiores construtoras da Espanha.

ADM Capital adquirido Innoliva através do seu fundo Cibus, que busca empresas que fazem uma "abordagem proativa na redução de gases de efeito estufa, eficiência da água, preservação do solo, bem-estar animal, bem-estar dos oceanos, redução da poluição e mitigação da pobreza ”, de acordo com o site do fundo.

Em uma entrevista exclusiva, perguntamos ao parceiro da ADM Capital, Gavin Sasson, sobre sustentabilidade, agregando valor e a entrada de sua empresa nnegócio de azeite.

Como a aquisição se encaixa nos ADMs 'missão ecológica?

O investimento ético, sustentável e responsável sempre esteve no centro da missão da ADM Capital. Desde sua criação, há 20 anos, a ADM Capital implantou mais de US $ 3 bilhões por meio de estruturas de capital, dívida e híbridas em empresas em todo o mundo que, sempre que possível, mantêm princípios rígidos de melhores práticas. A ADM Capital foi um dos primeiros gestores de ativos a se inscrever nos Princípios das Nações Unidas para o Investimento Responsável e trabalhou com várias instituições financeiras de desenvolvimento que valorizaram a adesão institucionalizada da ADM Capital a fortes princípios e relatórios de conformidade com regulamentos e ESG. A IFC, o Banco Asiático de Desenvolvimento, a Companhia Holandesa de Financiamento para o Desenvolvimento, o Fundo Europeu de Investimento e o Banco Europeu de Reconstrução e Desenvolvimento, entre outras Instituições Financeiras para o Desenvolvimento, investiram nos vários fundos da ADM Capital.

Como mais uma prova de seu compromisso em manter os mais altos padrões de investimento ético, em 2006 os sócios fundadores da ADM Capital criaram a ADM Capital Foundation como um meio de demonstrar como o progresso pode ser feito por meio da parceria entre o capital público e privado. O foco da ADM Capital em investimentos éticos não afetou seus retornos de investimento. De fato, em 2016 a ADM Capital entregou uma TIR líquida média de 18% para seus investidores institucionais, muitos dos quais incluem doações de universidades e fundos de pensão.

A aquisição da Innoliva pela ADM Capital foi feita através do Fundo Cibus, o mais novo dos sete fundos da ADM Capital. O Fundo Cibus visa gerar retornos atraentes de investimento investindo em empresas de processamento e produção de alimentos de alto valor na Europa, nos EUA e em outros lugares. A ESG e a Política de Sustentabilidade do Fundo estipulam que, sempre que possível, os projetos sejam gerenciados de acordo com os Padrões de Desempenho da IFC e em direção à Sustentabilidade Social e Ambiental. O Fundo Cibus também pretende capturar benefícios positivos de projetos, incluindo em áreas como eficiência de recursos, redução de poluição, preservação do solo, redução de gases de efeito estufa, bem-estar animal e oceânico, boas práticas de trabalho, bem como manejo responsável de resíduos e subprodutos da produção .

As práticas da Innoliva são, quando aplicável, consistentes com esses princípios. A empresa Super alta densidade os olivais são totalmente irrigados pela superfície e pelas águas pluviais capturadas - a Companhia não utiliza águas subterrâneas. Os bosques em Portugal são irrigados com água do sistema da barragem de Alqueva, que é alimentado pelo Alqueva, um dos maiores lagos artificiais da Europa, e seus bosques na Espanha são irrigados com água proveniente de rios superficiais.

Além do uso responsável dos recursos hídricos pela empresa, a Innoliva tem demonstrado níveis notáveis ​​de responsabilidade ambiental no uso e tratamento dos recursos atmosféricos. Como prova, a empresa é uma de um pequeno número que foi selecionado pela Comissão Europeia por sua capacidade de sequestrar carbono atmosférico e a empresa é um membro importante do secretariado técnico da Comissão Europeia para seu projeto Product Carbon Footprint. Por fim, a empresa obtém parte da sua eletricidade a partir de geradores próprios, movidos a caroço de azeitona processado, e o seu equipamento de bombagem de irrigação no pomar de Moura é totalmente alimentado por células solares.

Por que a ADM está otimista com o azeite?

O azeite de oliva tem sido uma parte importante da dieta mediterrânea há centenas, senão milhares de anos. No entanto, embora o consumo per capita de azeite nos países mediterrânicos seja o mais alto do mundo, o consumo total nos países mediterrânicos não está aumentando. O crescimento mais rápido do consumo de azeite, em termos percentuais, vem das regiões em desenvolvimento da Ásia, onde o aumento da riqueza dá aos consumidores a oportunidade de desenvolver um interesse em alimentos de alto valor que não são tradicionalmente associados à sua culinária nacional ou regional.

Mas os níveis absolutos de consumo nesses mercados asiáticos empalidecem em comparação com Consumo nos EUA, que é o terceiro mais alto do mundo. E, dependendo de se olharmos para o consumo no varejo ou para o serviço de alimentação e o consumo industrial, a taxa de crescimento do consumo de azeite nos Estados Unidos chega perto do que vemos na Ásia. O fato de os Estados Unidos combinarem o terceiro maior nível absoluto de consumo de azeite de oliva do mundo com altas taxas de crescimento que, em certos setores, rivalizam com o que vemos na Ásia, torna-os uma oportunidade de crescimento atraente.

As oportunidades que a ADM Capital vê nos Estados Unidos foram um fator influente em nossa decisão de adquirir a Innoliva. Os elevados níveis de crescimento da procura de azeite nos EUA são um fenómeno relativamente novo e, infelizmente, deram origem a muita confusão, rotulagem incorreta e fraude total no mercado. Em reconhecimento ao enorme interesse do consumidor em azeite de oliva de um mercado que até então não estava familiarizado com o produto, o Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA) estabeleceu padrões claros para o azeite de oliva com o objetivo de ajudar os consumidores a entender os vários termos usados ​​para definir diferentes tipos e qualidades de azeite. Ao mesmo tempo, a Food and Drug Administration (FDA) permitiu uma declaração sobre as garrafas de azeite de oliva que diz que certos "evidências científicas sugerem que comer cerca de 2 colheres de sopa de azeite por dia pode reduzir o risco de doença cardíaca coronária ”. O FDA também foi proativo em tomar medidas contra as empresas que rotulam seus produtos como Azeite Virgem Extra, quando na verdade não é.

Essas medidas têm apoiado um movimento por parte de muitos consumidores norte-americanos de adotar o azeite de oliva em vez de azeites de cozinha mais tradicionais, como azeite de milho e girassol. O movimento em direção a uma alimentação mais saudável, incluindo o aumento do consumo de saladas, também está por trás do aumento notável no uso de azeite de oliva nos Estados Unidos.

De que maneiras você acha que pode agregar valor à Innoliva?

A Innoliva foi uma das pioneiras no cultivo de azeitonas de super alta densidade e é uma entusiasta da adoção de tecnologias avançadas de cultivo, solo e monitoramento de umidade. Muitos membros de sua equipe de gestão altamente experiente estão com a empresa desde a sua fundação há dez anos, seus custos de produção estão entre os mais baixos da indústria e ela é capaz de produzir de forma consistente e confiável grandes quantidades de azeitona virgem extra de acidez ultrabaixa azeite. Com esses atributos, a ADM Capital adquiriu uma organização profissional excepcional com uma reputação de classe mundial em qualidade, confiabilidade e rastreabilidade, cuja base de sucesso foi lançada há muitos anos pela visão, coragem e percepção dos fundadores. A ADM Capital pretende trabalhar com a administração da empresa para desenvolver esse legado. Iniciativas específicas incluem capitalizar a empresa para que seja mais capaz de tirar proveito dos preços mais altos do petrazeite durante certas épocas do ano, expandindo a pegada de produção da empresa na Europa e explorando novas vias de distribuição em novos mercados.

Haverá reduções de pessoal no Innoliva?

A equipe de gerenciamento sênior da Innoliva inclui indivíduos altamente experientes, alguns dos quais com experiência incomparável no setor. A intenção da ADM Capital é aproveitar essa experiência e garantir que os recursos de gerenciamento, produção, processamento, vendas e marketing da empresa possam levar a empresa à sua próxima e emocionante fase de crescimento.

Os EUA são obviamente um mercado-chave para os exportadores de azeite, mas o consumo de azeite americano não é o que deveria ser. O que você acha que pode ser feito para aumentar a adoção do azeite de oliva nos Estados Unidos e a Innoliva / ADM será líder nessa busca?

Tanto a ADM Capital quanto a Innoliva serão, de fato, líderes no movimento para atender à crescente demanda dos EUA por azeite. Além disso, desde março deste ano, Innoliva tem trabalhado com a Harvard University em conexão com a pesquisa em andamento de Harvard sobre os benefícios à saúde associados ao consumo regular de quantidades moderadas de azeite de oliva. Tanto a ADM Capital quanto a Innoliva são participantes regulares de eventos da indústria de alimentos, e a ADM Capital já está presente nos Estados Unidos como um investidor significativo na Aerofarms, empresa líder mundial em agricultura interna. Juntos, Innoliva e ADM Capital trabalharão assiduamente com todos os participantes do mercado dos Estados Unidos para ajudar a aumentar a conscientização sobre o azeite.

Qual é a preocupação de seus gerentes sobre as mudanças climáticas e seus efeitos em suas fazendas?

Com a mudança climática, é claro que estamos vendo uma maior volatilidade no clima. Assim, enquanto muitas das principais regiões olivícolas da Espanha não registram chuvas substanciais desde julho, no ano passado, houve mais chuvas no local dos olivais portugueses do Innoliva do que desde os 1950s. O Innoliva e outros produtores de azeite, portanto, precisam ser capazes de lidar com extremos de chuvas e secas, e embora a irrigação torne o Innoliva menos suscetível, ele ainda é vulnerável a extremos de clima - como foi mostrado no ano passado.

O efeito de nenhuma chuva nos olivais não irrigados pode ser calamitoso, reduzindo os rendimentos a tal ponto que pode nem fazer sentido comercial colhê-los. Felizmente, o Innoliva não é afetado pela ausência de chuvas e conseguiu manter a produção de azeitonas com níveis de rendimento líderes do setor. O sistema da barragem de Alqueva, que irriga muitos olivais da Innoliva, é capaz de fornecer água de irrigação irrestrita para a área circundante por quatro anos sem chuvas. Mas a questão mais ampla das mudanças climáticas e seu efeito em culturas intensivas em água, como as azeitonas, precisam ser abordadas, e o Innoliva está na vanguarda da indústria em termos de uso de tecnologias em desenvolvimento para otimizar o uso de recursos hídricos valiosos.

O Innoliva faz amplo uso de sensores e sistemas de relatórios de umidade e salinidade do solo, distribui hidrômetros em todos os sistemas de irrigação e instalou inúmeras estações climáticas em seus bosques. A empresa também está testando várias tecnologias de tratamento de água para ver se elas reduzem a viscosidade e melhoram a absorção da planta. Outras iniciativas de eficiência no uso da água que estão sendo testadas pela empresa incluem o uso do Mycogel (Mycorrizas), que é aplicado na base da oliveira para aumentar a capacidade do solo de absorver e reter água e nutrientes em tempos de escassez de água. O tratamento com Mycogel também ajuda na redução da erosão do solo.

A Innoliva e a ADM Capital estão tremendamente entusiasmadas com esta aquisição e veem a parceria entre as duas organizações não apenas como a base para o desenvolvimento de um dos mais importantes fornecedores mundiais de azeite de oliva extra virgem, mas como mais uma prova de que, quando corretamente implementada, profissional institucional a propriedade financeira pode ser um fator impulsionador da administração ética e responsável de valiosos ativos agrícolas.