Londra Yatırım Firması Zeytin Yağı Üzerinde Boğa

Zeytinyağı işindeki birçoğu hemfikirdir, yatırımın geri dönüşü zor olabilir. Ancak Londra merkezli bir kurumsal yatırımcı sektörde yükselişe geçti ve bunu kanıtlamak için nakit parayı harcadı.

ADM Başkent AvrupaBir özel sermaye ve yatırım şirketi olan, Avrupa'nın en büyük zeytinyağı üreticilerinden biri olan Innoliva, İspanya ve Portekiz'deki yüksek yoğunluklu bahçeleri olan büyük şişeleme şirketlerine çoğunlukla toplu zeytinyağı tedarikçisi olan Innoliva'da kontrol hissesi aldığını söyledi. Innoliva'nın kendi markalı Arbequina 2017 yılıydı NYIOOC Altın Ödül sahibi.

Innoliva, 2006 yılında İspanya'nın Navarra kentinde kuruldu ve yılda 9,000 tona kadar sızma zeytinyağı üreterek büyük bir oyuncu haline geldi. 9 milyon ağacının yüzde doksan sekizi Arbequina ve geri kalanı Arbosana ve Koroneiki çeşitleridir. ADM Capital, hâkim hissesini Del Pino ailesinden satın aldı. Rafael del Pino y Moreno, 1952 yılında İspanya'nın en büyük inşaatçılarından biri haline gelen Ferrovial inşaat şirketini kurdu.

ADM Capital satın alındı İnnoliva Cibus fonu aracılığıyla, ​"sera gazı azaltımı, su verimliliği, toprağın korunması, hayvan refahı, okyanus refahı, kirliliğin azaltılması ve yoksulluğun azaltılmasında proaktif yaklaşım ” fonun web sitesi.

Özel bir röportajda, ADM Capital ortağı Gavin Sasson'a sürdürülebilirlik, katma değer ve şirketinin zeytinyağı sektöründeki antlaşması hakkında sorular sorduk.

Satın alma ADM'lere nasıl uyuyor? ​'ekolojik 'görev?

Etik, sürdürülebilir ve sorumlu yatırımlar her zaman ADM Capital'in misyonunun merkezinde yer almıştır. 20 yıl önce kuruluşundan bu yana, ADM Capital, dünyanın dört bir yanındaki şirketlere, mümkün olan her yerde, en iyi uygulamaların katı ilkelerini destekleyen 3 milyar doların üzerinde hisse senedi, borç ve hibrit yapı yoluyla konuşlandırmıştır. ADM Capital, BM Sorumlu Yatırım İlkeleri'ne kaydolan ilk varlık yöneticilerinden biriydi ve ADM Capital'in güçlü ESG ve Mevzuata Uyum ilkelerine ve raporlarına kurumsal olarak bağlı kalmasına değer veren çeşitli kalkınma finans kurumlarıyla çalışmıştır. IFC, Asya Kalkınma Bankası, Hollanda Kalkınma Finansmanı Şirketi, Avrupa Yatırım Fonu ve diğer Kalkınma Finansmanı Kurumu arasında Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası ADM Capital'in çeşitli fonlarına yatırım yapmıştır.

En yüksek etik yatırım standartlarını koruma taahhüdünün bir başka kanıtı olarak, 2006 yılında ADM Capital'in kurucu ortakları, kamu ve özel sermaye arasındaki ortaklık yoluyla nasıl ilerleme sağlanabileceğini göstermek için ADM Capital Foundation'ı kurdu. ADM Capital'in etik yatırımlara odaklanması, yatırım getirilerini etkilemedi. Nitekim, 2016 yılında ADM Capital, çoğu üniversite bağışları ve emeklilik fonlarını içeren kurumsal yatırımcılarına ortalama net% 18 IRR sağlamıştır.

ADM Capital'in Innoliva'yı devralması, ADM Capital'in yedi fonunun en yenisi olan Cibus Fonu aracılığıyla yapıldı. Cibus Fonu, Avrupa, ABD ve diğer yerlerdeki yüksek değerli gıda üretim ve işleme şirketlerine yatırım yaparak cazip yatırım getirileri üretmeyi hedeflemektedir. Fonun ESG ve Sürdürülebilirlik Politikası, mümkün olan yerlerde projelerin IFC Performans Standartlarına ve Sosyal ve Çevresel Sürdürülebilirliğe yönelik olarak yönetilmesini öngörmektedir. Cibus Fonu ayrıca kaynak verimliliği, kirliliğin azaltılması, toprağın korunması, sera gazı azaltımı, hayvan ve okyanus refahı, iyi işçilik uygulamaları ve atık ve üretim yan ürünlerinin sorumlu bir şekilde ele alınması gibi alanlarda projelerden olumlu fayda elde etmeyi amaçlamaktadır. .

Innoliva'nın kendi uygulamaları, uygun olduğunda, bu ilkelerle uyumludur. Şirketin Süper yüksek yoğunluklu zeytinlikler tamamen yüzeysel olarak sulanır ve yağmursuyu yakalar - Şirket yer altı suyu kullanmaz. Portekiz'deki bahçeler, Avrupa'nın en büyük yapay göllerinden biri olan Alqueva tarafından beslenen Alqueva baraj sisteminden su ile sulanır ve İspanya'daki bahçeleri yüzey nehirlerinden gelen su ile sulanır.

Innoliva, şirketin su kaynaklarını sorumlu bir şekilde kullanmasına ek olarak, atmosferik kaynakların kullanımı ve işlenmesi ile ilgili dikkate değer düzeyde çevresel sorumluluk da göstermiştir. Kanıt olarak, şirket atmosferik karbonu ayırma kabiliyeti nedeniyle Avrupa Komisyonu tarafından seçilen küçük bir sayıdan biridir ve şirket, Ürün Karbon Ayak İzi projesi için Avrupa Komisyonu'nun Teknik sekreterliğinin önemli bir üyesidir. Son olarak, şirket elektriğinin bir kısmını işlenmiş zeytin taşlarından beslenen kendi şirket içi güç jeneratörlerinden sağlıyor ve Moura korusundaki sulama pompalama ekipmanı tamamen güneş pilleriyle çalışıyor.

ADM neden zeytinyağında yükseliyor?

Zeytinyağı, binlerce yıl olmasa da yüzlerce yıldır Akdeniz diyetinin önemli bir parçası olmuştur. Ancak, Akdeniz ülkelerinde kişi başına düşen zeytinyağı tüketimi dünyada en yüksek olmakla birlikte, Akdeniz ülkelerinde toplam tüketim artmıyor. Yüzde olarak, zeytinyağı tüketimindeki en hızlı büyüme, artan servetin tüketicilere, geleneksel olarak ulusal veya bölgesel mutfağı ile geleneksel olarak ilişkilendirilmeyen yüksek değerli gıdalara ilgi geliştirme fırsatı verdiği Asya'nın gelişmekte olan bölgelerinden geliyor.

Ancak bu Asya pazarlarındaki mutlak tüketim seviyeleri, ABD tüketimi, bu dünyadaki en yüksek üçüncü. Ve birinin perakende tüketimine mi yoksa yemek servisi ve endüstriyel tüketime mi baktığına bağlı olarak, ABD zeytinyağı tüketiminin büyüme oranı Asya'da gördüklerimizle eşleşmeye yaklaşıyor. ABD'nin dünyanın üçüncü en yüksek mutlak zeytinyağı tüketimini, bazı sektörlerde Asya'da gördüklerimize rakip olan yüksek büyüme oranları ile birleştirmesi, onu zorlayıcı bir büyüme fırsatı haline getiriyor.

ADM Capital'in ABD'de gördüğü fırsatlar, Innoliva'yı satın alma kararımızda etkili bir faktördü. ABD'de zeytinyağı talebindeki yüksek büyüme seviyeleri nispeten yeni bir fenomendir ve maalesef piyasada çok fazla kafa karışıklığına, yanlış etiketlemeye ve düpedüz dolandırıcılığa yol açmıştır. Amerika Birleşik Devletleri Tarım Bakanlığı (USDA), zeytinyağına şimdiye kadar ürüne aşina olmayan bir pazardan gelen muazzam tüketici ilgisinin farkına vararak, tüketicilerin tanımlamak için kullanılan çeşitli terimleri anlamalarına yardımcı olmak için zeytinyağı için net standartlar oluşturdu. farklı tür ve derecelerde zeytinyağı. Aynı zamanda, Gıda ve İlaç Dairesi (FDA), zeytinyağı şişeleri hakkında kesin bir açıklamaya izin verdi. ​"bilimsel kanıtlar günde yaklaşık 2 yemek kaşığı zeytinyağı yemenin koroner kalp hastalığı riskini azaltabileceğini gösteriyor ”. FDA, aslında öyle olmadığı halde ürünlerini Sızma Zeytinyağı olarak etiketleyen şirketlere karşı önlem alma konusunda da proaktif olmuştur.

Bu önlemler, birçok ABD tüketicisinin mısır ve ayçiçek yağı gibi daha geleneksel yemeklik yağlar yerine zeytinyağını benimseme hareketini destekledi. Salata tüketiminin artması da dahil olmak üzere daha sağlıklı beslenmeye yönelik hareket, ABD'de zeytinyağı kullanımındaki kayda değer artışın da arkasında olmuştur.

Innoliva'ya nasıl değer katabileceğinizi düşünüyorsunuz?

Innoliva, Süper Yüksek Yoğunlukta zeytin yetiştiriciliğinin öncülerinden biriydi ve gelişmiş mahsul, toprak ve nem izleme teknolojilerinin hevesli bir uygulayıcısıdır. Son derece deneyimli yönetim ekibinin birçok üyesi, on yıl önce kuruluşundan bu yana şirkette olmuştur, üretim maliyetleri sektördeki en düşükler arasındadır ve sürekli ve güvenilir bir şekilde büyük miktarlarda ultra düşük asitli sızma zeytin üretebilmektedir. yağı. Bu nitelikleri ile ADM Capital, kurucularının vizyonu, cesareti ve içgörüsü ile başarısının temeli yıllar önce atılan, kalite, güvenilirlik ve izlenebilirlik konusunda dünya çapında bir üne sahip seçkin bir profesyonel organizasyon elde etti. ADM Capital, bu mirası geliştirmek için şirket yönetimi ile birlikte çalışmayı planlıyor. Spesifik girişimler arasında, şirketin yılın belirli zamanlarında daha yüksek petrol fiyatlarından daha iyi yararlanabilmesi için sermayeye dönüştürülmesi, şirketin Avrupa'daki üretim ayak izinin genişletilmesi ve yeni pazarlarda yeni dağıtım yollarının keşfedilmesi yer alıyor.

Innoliva'da personel indirimleri olacak mı?

Innoliva'nın üst düzey yönetim ekibi, bazıları endüstride uzmanlığı olmayan, son derece deneyimli bireyleri içerir. ADM Capital'in amacı, bu deneyime dayanmak ve şirketin yönetimi, üretim, işleme, satış ve pazarlama kaynaklarının şirketi bir sonraki heyecan verici büyüme aşamasına alabilmesini sağlamaktır.

ABD açıkçası zeytinyağı ihracatçıları için kilit bir pazar, ancak Amerikan zeytinyağı tüketimi olması gerektiği gibi değil. ABD'nin zeytinyağını benimsemesini artırmak için ne yapılabilir ve Innoliva / ADM bu arayışta lider olacak mı?

Hem ADM Capital hem de Innoliva, ABD'nin artan zeytinyağı talebini karşılamak için gerçekten de lider olacak. Ayrıca, bu yılın Mart ayından bu yana, Innoliva, Harvard Üniversitesi ile düzenli miktarlarda zeytinyağı tüketimi ile ilişkili sağlık yararları konusunda Harvard'ın devam eden araştırmasıyla bağlantılı olarak çalışıyor. Hem ADM Capital hem de Innoliva, gıda endüstrisi etkinliklerinin düzenli katılımcılarıdır ve ADM Capital, dünyanın önde gelen kapalı çiftçilik şirketi Aerofarms'ın önemli bir yatırımcısı olarak ABD'de halihazırda mevcuttur. Innoliva ve ADM Capital birlikte, zeytinyağı konusunda farkındalık oluşturmaya yardımcı olmak için tüm ABD pazarı katılımcılarıyla titizlikle çalışacak.

Yöneticileriniz iklim değişikliği ve bunun çiftlikleriniz üzerindeki etkisi konusunda ne kadar endişeliler?

İklim değişikliği ile birlikte, elbette, hava koşullarında artan uçuculuk görüyoruz. Bu nedenle, İspanya'nın başlıca zeytin yetiştirme bölgelerinin çoğu, Temmuz ayından bu yana önemli yağış görmese de, geçen yıl Innoliva'nın Portekizli zeytinliklerinde 1950'lerden daha fazla yağış vardı. Bu nedenle Innoliva ve diğer zeytinyağı üreticileri, hem yağış hem de kuraklığın aşırı uçlarıyla başa çıkabilmelidir ve sulama Innoliva'yı daha az hassas hale getirse de, yine de geçen yıl olduğu gibi aşırı hava koşullarına karşı savunmasızdır.

Yağış olmamış zeytin bahçeleri üzerinde hiç yağış olmamasının etkisi felaket olabilir, bu da mahsulleri hasat etmek için ticari bir anlam ifade etmeyeceği noktaya indirgeyebilir. Neyse ki, Innoliva, yağış olmamasından büyük ölçüde etkilenmiyor ve zeytin üretimini endüstri lideri verim seviyelerinde tutabiliyor. Innoliva'nın zeytin bahçelerinin çoğunu sulayan Alqueva baraj sistemi, dört yıl boyunca yağmursuz bir şekilde sınırsız sulama suyu temin edebilir. Ancak iklim değişikliğinin daha geniş olması ve zeytin gibi su yoğun mahsuller üzerindeki etkisinin ele alınması gerekmektedir ve Innoliva, değerli su kaynaklarını kullanımını optimize etmek için gelişen teknolojilerin kullanımı açısından sektörün ön saflarında yer almaktadır.

Innoliva, toprak nemi ve tuzluluk sensörlerini ve raporlama sistemlerini geniş ölçüde kullanır, tüm sulama sistemlerinde su sayaçlarını dağıtır ve bahçelerine çok sayıda iklim istasyonu kurmuştur. Şirket ayrıca viskoziteyi azaltıp azaltmadığını ve bitki alımını iyileştirip iyileştirmediğini görmek için çeşitli su arıtma teknolojilerini deniyor. Şirket tarafından denenen diğer su kullanım etkinliği girişimleri, toprağın su kıtlığı zamanlarında suyu ve besinleri emme ve tutma kapasitesini artırmak için zeytin ağacının tabanında uygulanan Mycogel (Mycorrizas) kullanımının kullanılmasını içerir. Mikojel arıtma ayrıca toprak erozyonunun azaltılmasına yardımcı olur.

Hem Innoliva hem de ADM Capital, bu satın alma işleminden büyük heyecan duyuyor ve iki kuruluş arasındaki ortaklığı sadece dünyanın en önemli sızma zeytinyağı tedarikçilerinden birini geliştirmenin temeli olarak değil, aynı zamanda doğru şekilde uygulandığında profesyonel kurumsal olduğuna dair daha fazla kanıt olarak görüyor. finansal sahiplik, değerli tarım varlıklarının etik ve sorumlu idaresinin arkasındaki itici faktör olabilir.