Londonska investicijska tvrtka Bullish na maslinovom ulju

Mnogi u poslu s maslinovim uljem složili bi se, povrat povrata ulaganja može biti neuhvatljiv. No, institucionalni investitor sa sjedištem u Londonu raspoložen je za taj sektor i dohvatio je novac kako bi to dokazao.

ADM glavni grad Europe, privatna investicijska tvrtka i investicijska tvrtka, priopćila je da je stekla kontrolni udio u jednom od najvećih europskih proizvođača maslinovog ulja, Innolivi, uglavnom dobavljaču maslinovog ulja u velikim tvrtkama za punjenje s velikim šumama u Španjolskoj i Portugalu. Arbequina s vlastitom markom Innolive bila je 2017. godina NYIOOC Dobitnik zlatne nagrade.

Tvrtka Innoliva osnovana je u španjolskoj Navarri 2006. godine i postala je glavni igrač, proizvodeći godišnje do 9,000 tona ekstra djevičanskog maslinovog ulja. Devedeset i osam posto od njegovih 9 milijuna stabala čine Arbequina, a preostale su sorte Arbosana i Koroneiki. ADM Capital kupio je svoj kontrolni udio od obitelji Del Pino. Rafael del Pino y Moreno osnovao je 1952. građevinsku tvrtku Ferrovial, koja je postala jedan od najvećih španjolskih graditelja.

ADM stečeni kapital Innoliva kroz svoj Cibus fond, koji traži tvrtke koje uzimaju a â € <"proaktivni pristup u smanjenju stakleničkih plinova, učinkovitosti vode, očuvanju tla, dobrobiti životinja, dobrobiti oceana, smanjenju onečišćenja i ublažavanju siromaštva, ”prema web stranica fonda.

U ekskluzivnom intervjuu pitali smo partnera ADM Capital-a Gavina Sassona o održivosti, dodavanju vrijednosti i ulaganju njegove tvrtke u posao s maslinovim uljem.

Kako se akvizicija uklapa u ADM-ove â € <'ekološka 'misija?

Etično, održivo i odgovorno ulaganje uvijek je bilo srž misije ADM Capital-a. Od svog stvaranja prije 20 godina, ADM Capital rasporedio je preko 3 milijarde dolara putem vlasničkih, dužničkih i hibridnih struktura u tvrtke širom svijeta koje, gdje god je to moguće, poštuju stroga načela najbolje prakse. ADM Capital bio je jedan od prvih upravitelja imovinom koji je potpisao UN-ove principe za odgovorno ulaganje i surađivao je s raznim institucijama za financiranje razvoja koje su cijenile institucionalizirano pridržavanje ADM Capital-a snažnim načelima ESG-a i usklađenosti propisa i izvještavanjem. IFC, Azijska razvojna banka, Nizozemska razvojna financijska tvrtka, Europski investicijski fond i Europska banka za obnovu i razvoj, među ostalim razvojnim financijskim institucijama, ulagali su u razna sredstva ADM Capital-a.

Kao daljnji dokaz svoje predanosti pridržavanju najviših standarda etičkog ulaganja, 2006. godine osnivači ADM Capital-a osnovali su Zakladu ADM Capital kao sredstvo za pokazivanje napretka kroz partnerstvo između javnog i privatnog kapitala. Fokus ADM Capital-a na etično ulaganje nije utjecao na povrat njegovih ulaganja. Zapravo je 2016. ADM Capital svojim institucionalnim ulagačima isporučio prosječnu neto IRR 18%, od kojih mnogi uključuju sveučilišne zadužbine i mirovinske fondove.

ADM Capital akviziciju Innolive izvršio je putem Cibus fonda, najnovijeg od sedam fondova ADM Capital-a. Cibus fond želi generirati atraktivan povrat ulaganja ulaganjem u tvrtke za proizvodnju i preradu hrane visoke vrijednosti u Europi, SAD-u i drugdje. Politika ESG-a i održivosti Fonda predviđa da se, gdje god je to moguće, projektima upravlja prema IFC-ovim standardima uspješnosti i prema socijalnoj i ekološkoj održivosti. Cibus fond također namjerava ostvariti pozitivnu korist od projekata, uključujući područja poput učinkovitosti resursa, smanjenja onečišćenja, očuvanja tla, smanjenja stakleničkih plinova, dobrobiti životinja i oceana, dobre radne prakse, kao i odgovornog rukovanja otpadom i nusproizvoda od proizvodnje. .

Innolivine vlastite prakse su, tamo gdje je to primjenjivo, u skladu s ovim načelima. Tvrtka Super visoke gustoće maslinici su u potpunosti navodnjavani površinskom i zarobljenom kišnicom - Tvrtka ne koristi podzemne vode. Gajevi u Portugalu navodnjavaju se vodom iz sustava brane Alqueva, kojom se hrani Alqueva, jedno od najvećih umjetnih jezera u Europi, a gajevi u Španjolskoj navodnjavaju se vodom koja dolazi iz površinskih rijeka.

Uz odgovorno korištenje vodnih resursa od strane tvrtke, Innoliva je pokazao i izvanredne razine odgovornosti za okoliš u pogledu korištenja i tretmana atmosferskih resursa. Kao dokaz, tvrtka je jedna od malog broja koju je Europska komisija odabrala zbog sposobnosti izdvajanja atmosferskog ugljika, a tvrtka je važan član Tehničkog tajništva Europske komisije za njihov projekt Ugljični otisak proizvoda. Konačno, tvrtka dio svoje električne energije napaja iz vlastitih vlastitih generatora električne energije, koji se napajaju obrađenim maslinovim kamenjem, a opremu za crpljenje navodnjavanja u svom gaju Moura u potpunosti napajaju solarne ćelije.

Zašto je ADM bikovski na maslinovom ulju?

Maslinovo ulje je važan dio mediteranske prehrane stotinama, ako ne i tisućama godina. Međutim, dok je potrošnja maslinovog ulja po stanovniku u mediteranskim zemljama najveća na svijetu, ukupna potrošnja u mediteranskim zemljama ne raste. Procentualno najbrži rast potrošnje maslinovog ulja dolazi iz azijskih regija u kojima sve veće bogatstvo daje potrošačima priliku da razviju interes za hranu visoke vrijednosti koja tradicionalno nije povezana s njihovom nacionalnom ili regionalnom kuhinjom.

Ali apsolutne razine potrošnje na ovim azijskim tržištima blijede u usporedbi s Potrošnja u SAD-u, koji je treći po veličini na svijetu. I, ovisno o tome gleda li se na maloprodaju ili na uslugu prehrane i industrijsku potrošnju, stopa rasta američke potrošnje maslinovog ulja približava se onome što vidimo u Aziji. Činjenica da SAD kombinira treću najvišu apsolutnu razinu potrošnje maslinovog ulja na svijetu s visokim stopama rasta što ih u određenim sektorima nadmeće s onim što vidimo u Aziji, čini ih uvjerljivom mogućnošću rasta.

Prilike koje ADM Capital vidi u SAD-u bile su utjecajni čimbenik u našoj odluci o kupnji Innolive. Visoke razine rasta potražnje za maslinovim uljem u SAD-u relativno su nova pojava i nažalost dovele su do velike zbrke, pogrešnog označavanja i izravnih prijevara na tržištu. Kao priznanje strahovitom interesu potrošača za maslinovo ulje s tržišta koje do sada nije bilo upoznato s tim proizvodom, Ministarstvo poljoprivrede Sjedinjenih Država (USDA) uspostavilo je jasne standarde za maslinovo ulje namijenjeno potrošačima da razumiju različite pojmove koji se koriste za definiranje različite vrste i vrste maslinovog ulja. Istodobno, Uprava za hranu i lijekove (FDA) dopustila je izjavu o bocama maslinovog ulja koja kaže da je to sigurno â € <"znanstveni dokazi sugeriraju da jedenje oko 2 žlice maslinovog ulja dnevno može smanjiti rizik od koronarne bolesti srca ”. FDA je također proaktivno poduzimala akcije protiv tvrtki koje svoj proizvod označavaju kao ekstra djevičansko maslinovo ulje, a zapravo nije.

Ove mjere podržale su potez mnogih američkih potrošača da usvoje maslinovo ulje, a ne tradicionalnija ulja za kuhanje poput kukuruza i suncokretovog ulja. Prelazak na zdraviju prehranu, uključujući povećanu konzumaciju salata, također stoji iza izvanrednog povećanja upotrebe maslinovog ulja u SAD-u.

Što mislite na koje načine možete dodati vrijednost Innolivi?

Innoliva je bio jedan od pionira uzgoja maslina super visoke gustoće te je oduševljen usvojitelj naprednih tehnologija praćenja usjeva, tla i vlage. Mnogi članovi njegovog iskusnog menadžerskog tima s tvrtkom su od osnutka prije deset godina, troškovi proizvodnje među najnižima su u industriji, a dosljedno je i pouzdano u mogućnosti proizvesti velike količine ekstradjevičanske ekstra ekstremno niske kiselosti ulje. Ovim svojstvima ADM Capital stekao je izvanrednu profesionalnu organizaciju s reputacijom svjetske klase po kvaliteti, pouzdanosti i sljedivosti, čiji je temelj uspjeh prije mnogo godina postavila vizija, hrabrost i uvid osnivača. ADM Capital namjerava surađivati ​​s upravom tvrtke kako bi nadogradio to naslijeđe. Specifične inicijative uključuju kapitaliziranje tvrtke kako bi bila u mogućnosti iskoristiti veće cijene nafte tijekom određenog doba godine, širenje proizvodnog otiska tvrtke u Europi i istraživanje novih putova distribucije na novim tržištima.

Hoće li biti smanjenja broja osoblja u Innolivi?

Innolivin viši menadžerski tim uključuje visoko iskusne pojedince od kojih je neka stručnost bez premca u industriji. Namjera ADM Capital-a je nadovezati se na ovo iskustvo i osigurati da upravljanje, proizvodnja, prerada, prodaja i marketinški resursi tvrtke odvedu tvrtku u sljedeću uzbudljivu fazu rasta.

SAD su očito ključno tržište za izvoznike maslinovog ulja, ali američka potrošnja maslinovog ulja nije ono što bi trebala biti. Što mislite što se može učiniti za povećanje usvajanja maslinovog ulja u SAD-u i hoće li Innoliva / ADM biti vodeća u toj potrazi?

I ADM Capital i Innoliva doista će biti lideri u podmirivanju sve veće potražnje SAD-a za maslinovim uljem. Nadalje, od ožujka ove godine Innoliva surađuje sa Sveučilištem Harvard u vezi s Harvardovim kontinuiranim istraživanjem zdravstvenih blagodati povezanih s redovnom konzumacijom umjerenih količina maslinovog ulja. I ADM Capital i Innoliva redoviti su sudionici događaja u prehrambenoj industriji, a ADM Capital je već prisutan u SAD-u kao značajan investitor u Aerofarms, vodeću svjetsku tvrtku za uzgoj u zatvorenom. Zajedno će Innoliva i ADM Capital marljivo surađivati ​​sa svim sudionicima američkih tržišta kako bi pomogli u podizanju svijesti o maslinovom ulju.

Koliko su vaši menadžeri zabrinuti zbog klimatskih promjena i njihovih učinaka na vaše farme?

S klimatskim promjenama, naravno, vidimo povećanu nestabilnost vremena. Dakle, iako mnoga glavna područja maslinarstva u Španjolskoj nisu vidjela značajnije kiše od srpnja, prošle je godine bilo više kiše na mjestu Innolivina portugalskog maslinika nego od 1950-ih. Stoga Innoliva i drugi proizvođači maslinovog ulja moraju biti sposobni nositi se s ekstremnim padalinama i kišom i sušom, a iako navodnjavanje Innoliva čini manje podložnom, ipak je ranjiva na ekstremne vremenske uvjete - kao što je prikazano prošle godine.

Učinak bez kiše na nenavodnjavane maslinike može biti katastrofalan, smanjujući prinose do točke kada možda čak i nema komercijalnog smisla ubirati ih. Srećom, na Innolivu u velikoj mjeri ne utječe odsustvo padalina i uspio je održavati proizvodnju maslina na vodećim razinama uroda. Sustav brane Alqueva, koji navodnjava mnoge Innolivine maslinike, u stanju je neograničeno navodnjavati vodu za navodnjavanje u svom okruženju četiri godine bez padalina. No, potrebno je riješiti šire pitanje klimatskih promjena i njegovog učinka na usjeve koji intenzivno koriste vodu, poput maslina, a Innoliva je u prvom planu u industriji u smislu upotrebe tehnologija u razvoju za optimizaciju korištenja vrijednih vodnih resursa.

Innoliva široko koristi senzore vlage i slanosti tla i sustave izvještavanja, postavlja vodomjere u sve sustave navodnjavanja i instalirao je brojne klimatizacijske stanice preko svojih gajeva. Tvrtka također isprobava različite tehnologije obrade vode kako bi utvrdila smanjuju li viskoznost i poboljšavaju usvajanje biljaka. Druge inicijative za učinkovitost korištenja vode koje je tvrtka isprobala uključuju upotrebu uporabe Mycogela (Mycorrizas), koji se primjenjuje u podnožju masline kako bi se povećala sposobnost tla da upije i zadrži vodu i hranjive tvari u vrijeme nestašice vode. Liječenje mikogelom također pomaže u smanjenju erozije tla.

I Innoliva i ADM Capital izuzetno su uzbuđeni zbog ove akvizicije i vide partnerstvo dviju organizacija ne samo kao temelj za razvoj jednog od najvažnijih svjetskih dobavljača ekstradjevičanskog maslinovog ulja, već i kao dodatni dokaz da kada se pravilno implementira, profesionalna institucionalna organizacija financijsko vlasništvo može biti pokretački faktor etičnog i odgovornog upravljanja vrijednim poljoprivrednim dobrima.