La reprise de l'offre fait baisser les prix alors que l'incertitude assombrit les perspectives

Les fondamentaux du marché de l'huile d'olive en Europe se stabilisent après une période exceptionnelle, même si le secteur reste exposé à une nouvelle volatilité due aux incertitudes climatiques et géopolitiques.

Selon la mise à jour de printemps des perspectives à court terme de la Commission européenne, l’agriculture de l’UE retrouve une relative stabilité, bien que dans un environnement économique plus fragile, marqué par une inflation persistante et des coûts de production élevés.

La hausse des prix de l’énergie, des coûts de transport et des dépenses en engrais continue de peser sur le secteur, maintenant les coûts de production à un niveau élevé dans l’ensemble de l’agriculture.

Dans le secteur de l’huile d’olive, une augmentation significative de la production au cours de la campagne de commercialisation actuelle exerce une forte pression à la baisse sur les prix. Toutefois, les premiers signes laissent entrevoir que la campagne 2025/26 pourrait ne pas répondre aux attentes initiales.

Après deux années consécutives de production historiquement faible, qui ont poussé les prix à des niveaux records, la production de l’Union européenne en 2024/25 est esti­mée à environ 2,1 millions de tonnes, soit une hausse de 37 % par rapport à l’année précédente et environ 15 % de plus que la moyenne sur cinq ans.

Cette reprise est tirée par l’Espagne, où la production a bondi d’environ 66 % pour atteindre 1,4 million de tonnes. La Grèce a également enregistré un fort rebond, avec une production en hausse de 43 %, tandis que le Portugal a affiché une augmentation plus modeste d’environ 10 %.

En revanche, l’Italie a connu une année de vaches maigres, avec une production en baisse d’environ 25 %, ce qui a empêché les prix intérieurs de suivre la tendance baissière générale en Europe.

La reprise de l’offre a entraîné une rapide correc­tion des prix. Après avoir at­teint un pic au-delà de 8,3 € le litre en Espagne en janvier 2024, les prix de l’huile d’olive extra vierge ont baissé d’environ la moitié en janvier 2025 et ont encore diminué pour s’établir à environ 3,2 € en juin. Les prix espagnols sont désormais tombés en dessous de la moyenne sur cinq ans.

La baisse des prix et l’amélioration de la disponibilité devraient ramener la consommation d’huile d’olive vers sa moyenne sur cinq ans, soit environ 1,4 million de tonnes, après plusieurs années de baisse de la demande.

Les exportations devraient rebondir d’environ 25 % pour atteindre 760 000 tonnes, soutenues par une compétitivité accrue et des expéditions plus importantes vers des marchés tels que les États-Unis, le Canada, l’Australie et la Chine. Les importations devraient également augmenter d’environ 15 % pour atteindre 240 000 tonnes, la Tunisie jouant un rôle clé dans le comblement des déficits d’approvisionnement au sein de l’Union européenne.

Les stocks de fin de campagne devraient atteindre environ 450 000 tonnes, ce qui indique une situation d’approvisionnement plus confortable par rapport aux dernières années.

Malgré ce rééquilibrage, les premiers signes de stress thermique dans les principales régions productrices suscitent des inquiétudes quant à la prochaine récolte, soulignant la vulnérabilité du secteur face au changement climatique.

Les projections à plus long terme suggèrent que la croissance future dépendra de plus en plus de l’augmentation des rendements et de la modernisation des vergers plutôt que de l’extension des surfaces cultivées, une tendance qui se confirme dans l’ensemble de l’agriculture de l’Union européenne.

L’inflation des prix des denrées alimentaires devrait rester supérieure aux niveaux d’inflation généraux en 2025. Si les prix des huiles de cuisson, y compris l’huile d’olive extra vierge, ont commencé à se stabiliser ou à baisser, ils restent nettement plus élevés qu’au cours de la décennie précédente.

Les coûts de production restent élevés, en hausse d’environ 30 % par rapport à 2020, ce qui affecte en particulier les régions où les rendements sont plus faibles ou plus variables.

La Commission note que la plupart des vulnérabilités de l’agriculture européenne sont liées au climat, ce qui signifie que des conditions favorables peuvent rapidement s’inverser, resserrant l’offre et faisant remonter les prix.

Dans le même temps, le rapport ne rend pas pleinement compte de la complexité des flux d’importation actuels. L’huile d’olive tunisienne pénètre sur le marché européen par le biais de chaînes d’approvisionnement à la fois transparentes et moins traçables, en particulier une fois mélangée ou réexportée sous des marques européennes. Ces importations à bas prix créent une pression concurrentielle supplémentaire qui n’est pas pleinement prise en compte dans l’analyse.

Si la reprise de la production européenne, notamment en Espagne, reste le principal facteur à l’origine de la baisse des prix, la dynamique de l’offre externe amplifie probablement la pression à la baisse, ce qui suggère un équilibre du marché plus complexe que ne l’indique le rapport.

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