Η άνοδος των τιμών και οι νέες τεχνολογίες προσελκύουν το ενδιαφέρον των εταιρειών ιδιωτικών κεφαλαίων για το ελαιόλαδο
Οι αναλυτές προσβλέπουν σε ελπιδοφόρες οικονομικές αποδόσεις στην αγορά ελαιολάδου, ιδίως στην Ισπανία και την Πορτογαλία.
Παρά τη ζέστη και την ξηρασία, οι παραγωγοί ελαιολάδου της Νότιας Ευρώπης έχουν προσελκύσει το ενδιαφέρον εταιρειών ιδιωτικών κεφαλαίων.
Αν και η ελαιοκαλλιέργεια και η παραγωγή ελαιολάδου δεν θεωρούνται συνήθως επενδύσεις υψηλής απόδοσης, οι τρέχουσες συνθήκες στην Ισπανία και την Πορτογαλία, καθώς και οι νέες γεωργικές τεχνολογίες και πρακτικές, έχουν φέρει τον τομέα του ελαιολάδου στο προσκήνιο.
Υπάρχει όλο και μεγαλύτερο ενδιαφέρον για επενδύσεις στον τομέα (του ελαιολάδου). Μια καλά διοικούμενη εκμετάλλευση είναι καλή επιχείρηση.
Λόγω της συνεχιζόμενης μακροοικονομικής αβεβαιότητας και των αυξανόμενων επιτοκίων, οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων «εξακολουθούν να εστιάζουν στο να ενεργούν ευκαιριακά για να επενδύσουν σε περιουσιακά στοιχεία υψηλής ποιότητας σε τομείς με σαφείς μακροπρόθεσμες θετικές τάσεις», σύμφωνα με έρευνα του Pete Witte, επικεφαλής αναλυτή ιδιωτικών κεφαλαίων στην Ernst & Young.
Μεταξύ των συναλλαγών συγκαταλέγεται η πρόσφατα ολοκληρωθείσα εξαγορά του ισπανικού παραγωγού ελαιολάδου Innoliva από την καναδική εταιρεία Fiera Comox Partners. Η Innoliva είναι ένας από τους μεγαλύτερους παραγωγούς της Ευρώπης. Πωλήθηκε στην Fiera Comox από την Cibus Capital με έδρα το Λονδίνο, η οποία είχε εξαγοράσει την εταιρεία το 2018.
Δείτε επίσης: Προβλέπεται άλλη μια κακή συγκομιδή στην ΑνδαλουσίαΣύμφωνα με δημοσιεύματα των μέσων ενημέρωσης, η ομάδα επενδύσεων στον αγροτικό τομέα της Fiera Comox προβλέπει πολλά υποσχόμενες οικονομικές αποδόσεις στην αγορά ελαιολάδου, ιδίως στην Ισπανία και την Πορτογαλία.
Αυτή η αισιόδοξη πρόβλεψη σχετίζεται κυρίως με την αύξηση των ελαιώνων εξαιρετικά υψηλής πυκνότητας (υπερεντατικών) στην Ισπανία και τις βελτιωμένες τεχνολογίες ελαιοτριβείου.
«Η Ισπανία έχει αναπτύξει μια τεράστια αγορά και ένα σύμπλεγμα για το προϊόν, και αυτό έχει επεκταθεί και στην Πορτογαλία», δήλωσε στην Olive Oil Times ο Alexis Martineau, επικεφαλής του τμήματος ευρωπαϊκών ιδιωτικών κεφαλαίων της Brazilian Warrant Co. και ιδρυτικός εταίρος της εταιρείας παραγωγής ελαιολάδου Quinta Solana, με έδρα το Αλεντέχο.
«Στις αρχές της δεκαετίας του 2000, υπήρξε μια «χρυσή φρενίτιδα» από πολλούς Ισπανούς παραγωγούς ελαιολάδου προς το νότιο Αλεντέχο, συγκεκριμένα», πρόσθεσε.
Σύμφωνα με τον Γκονσάλο Μορέιρα, διευθυντή του Προγράμματος Βιωσιμότητας Ελαιολάδου του Αλεντέζο, η πορτογαλική περιοχή, η οποία καλύπτει περίπου το ένα τέταρτο της χερσαίας έκτασης της χώρας, ήταν υπεύθυνη για το 92% της πορτογαλικής παραγωγής ελαιολάδου κατά την καλλιεργητική περίοδο 2022/23.
Ο Martineau αποδίδει την αύξηση της παραγωγής ελαιολάδου στην περιοχή στις νέες γεωργικές τεχνικές που εισήχθησαν από την Ισπανία.
«Γίνονται επενδύσεις για τη δημιουργία σύγχρονων, υπερ-εντατικών ελαιώνων σε μια χώρα όπου οι περισσότερες εκμεταλλεύσεις αποτελούνται από μικρούς παραδοσιακούς παραγωγούς που συγκομίζουν χειρωνακτικά και εργάζονται συλλογικά για την παραγωγή ελαιολάδου», είπε.
Ενώ η νότια Πορτογαλία έχει αναπτύξει εντατικές τεχνικές, σε άλλες ελαιοπαραγωγικές περιοχές της χώρας, ειδικά σε αυτές του βορρά, εξακολουθούν να εφαρμόζονται παραδοσιακές μέθοδοι, με ορισμένους να χρησιμοποιούν πρέσες που χρονολογούνται από τον 12ο και 13ο αιώνα.
Ωστόσο, οι επενδύσεις σε ελαιώνες εξαιρετικά υψηλής πυκνότητας έχουν θέσει την Πορτογαλία στο δρόμο για να γίνει ένας από τους μεγαλύτερους παραγωγούς ελαιολάδου στον κόσμο.
«Στο μέλλον, θα είμαστε σε θέση να ξεπεράσουμε το ρεκόρ που επιτεύχθηκε στη συγκομιδή του 2021, λόγω της αύξησης της έκτασης των σύγχρονων ελαιώνων με φράχτες και επειδή διαθέτουμε πολλούς νέους ελαιώνες που μόλις τώρα αρχίζουν να παράγουν, επιτρέποντάς μας να αυξήσουμε την ποσότητα του ελαιολάδου που παράγεται στην Πορτογαλία», δήλωσε ο Moreira στην Olive Oil Times σε ξεχωριστή συνέντευξη.
Μαζί με την αύξηση των ελαιώνων εξαιρετικά υψηλής πυκνότητας, μια μελέτη του 2020 από την Juan Vilar Strategic Consultants και την Consulai ανέφερε ότι οι επενδύσεις στην τεχνολογία άνοιγαν επίσης τον δρόμο για την Πορτογαλία να γίνει ο τρίτος μεγαλύτερος παραγωγός ελαιολάδου στον κόσμο.
Σύμφωνα με τον Martineau, ο καταλύτης για αυτή την ταχεία επένδυση στην Πορτογαλία προήλθε από την οικονομική κρίση του 2008.
«Μετά την οικονομική κρίση του 2008, όταν η Πορτογαλία αντιμετώπιζε οικονομικές δυσκολίες, οι Ισπανοί παραγωγοί ελαιολάδου διαπίστωσαν ότι το κλίμα και οι εδαφικές ιδιαιτερότητες της Πορτογαλίας ήταν παρόμοιες με αυτές των ελαιοκαλλιεργητικών περιοχών της Ισπανίας, αλλά η γη ήταν πολύ φθηνότερη», είπε ο Martineau.
«Ως αποτέλεσμα, αρκετές τράπεζες πούλησαν γη», πρόσθεσε. «Οι Ισπανοί επένδυσαν σε χιλιάδες εκτάρια γης, αξίας δεκάδων εκατομμυρίων ευρώ».
Ο Martineau ανέφερε ότι ο συνδυασμός «χαμηλού κόστους γης, άφθονης παροχής νερού, αποδοτικότητας παραγωγής, διαθεσιμότητας εξειδικευμένου εργατικού δυναμικού και κερδοφορίας του τομέα, προκάλεσε μαζικές επενδύσεις».
Πρόσθεσε ότι το πλεονέκτημα του Αλεντέζο σε σύγκριση με άλλες περιοχές της Πορτογαλίας είναι η πρόσβαση στο νερό. Το φράγμα Aqueva, που κατασκευάστηκε στις αρχές της δεκαετίας του 2000 στον ποταμό Guadiana, έναν από τους μακρύτερους της Ιβηρικής χερσονήσου, αποτελεί πηγή άρδευσης για τις γεωργικές εκμεταλλεύσεις της περιοχής, αλλάζοντας το πρόσωπο του γεωργικού τοπίου της.
Οι ειδικοί προβλέπουν ότι το ενδιαφέρον για το Αλεντέζο θα παραμείνει, καθώς πραγματοποιούνται περαιτέρω επενδύσεις σε οπωρώνες υψηλής πυκνότητας και ελαιοτριβεία τελευταίας τεχνολογίας.
Οι διαχειριστές κεφαλαίων είναι αρκετά σίγουροι για την άνοδο των τιμών του ελαιολάδου ώστε να αναλάβουν μακροπρόθεσμες δεσμεύσεις στον τομέα.
Για παράδειγμα, η ισπανική επενδυτική εταιρεία Beka Finance έχει λανσάρει το πρώτο της αμοιβαίο κεφάλαιο με τον πορτογαλικό βιομηχανικό εταίρο Bolschare για να επενδύσει στην καλλιέργεια ελαιόδεντρων και αμυγδαλιών εξαιρετικά υψηλής πυκνότητας.
Η Beka αναμένει αποδόσεις έως και 20% από το νέο αμοιβαίο κεφάλαιο τα επόμενα δέκα χρόνια, σε σύγκριση με την αρχική της πρόβλεψη για 11%, λόγω των τιμών που αυξάνονται πολύ περισσότερο από ό,τι αρχικά εκτιμούσε το αμοιβαίο κεφάλαιο.
«Υπάρχει όλο και μεγαλύτερο ενδιαφέρον για επενδύσεις σε αυτόν τον τομέα», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της Beka, Fernando de la Vega, στο Reuters. «Μια καλά διοικούμενη εκμετάλλευση είναι καλή επιχείρηση».
Εκτός από τις ιστορικά υψηλές τιμές, οι διαχειριστές κεφαλαίων βλέπουν επίσης διαρκή αξία στη ζήτηση ελαιολάδου, καθώς οι καταναλωτές, που ενδιαφέρονται όλο και περισσότερο για την υγεία τους, αναζητούν το προϊόν. Η κατανάλωση ελαιολάδου αναμένεται και πάλι να ξεπεράσει τη ζήτηση κατά την καλλιεργητική περίοδο 2023/24.
Ωστόσο, ο Martineau δεν αναμένει τα επόμενα χρόνια να είναι ομαλά για τις επενδύσεις ιδιωτικού κεφαλαίου. Κοιτώντας μπροστά, αναμένει ότι η πρόσβαση στο νερό θα αποτελέσει σημείο τριβής, «αλλά, όπως και στις αμπελουργικές περιοχές, ορισμένες περιοχές παραγωγής ελαιολάδου θα αυξήσουν την παραγωγή τους εκτός της Ε.Ε., συμπεριλαμβανομένων της Χιλής, της Καλιφόρνιας, της Αργεντινής, της Νότιας Αφρικής, ίσως της Κίνας και τμημάτων της Αυστραλίας».
Πρόσθεσε ότι, αν και ο τομέας παραμένει κερδοφόρος, το κόστος του δανεισμού έχει αυξηθεί, καθιστώντας τις αγορές γης πιο δαπανηρές.
Ο Martineau σημείωσε ότι, γενικά, οι παραγωγοί ελαιολάδου διαφοροποιούνται προς τα αμύγδαλα για να εξασφαλίσουν τα κέρδη τους, καθώς και οι δύο καλλιέργειες καλλιεργούνται στον ίδιο τύπο εδάφους, αν και τα αμύγδαλα απαιτούν περισσότερο νερό.
Σύντομα, οι επενδυτές ιδιωτικών κεφαλαίων στον τομέα του ελαιολάδου «πρέπει να προσαρμόσουν την απόδοσή τους ώστε να αντανακλά τις νέες παγκόσμιες συνθήκες», είπε.