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AcesurとDcoopが提携し、Deoleoの買収に向け5億2000万ユーロのオファーを提示

スペインのオリーブオイル生産大手であるAcesurとDcoopが手を組み、Deoleoを買収した。この取引では競合する買い手たちを上回る価格を提示し、この世界的なボトリング企業を再びスペインの支配下に戻すこととなった。

著者:Daniel Dawson··

スペインの大手オリーブオイル生産業者2社が手を組み、世界最大のオリーブオイル瓶詰め・小売業者であるデオレオの過半数の株式を取得した。

競合関係にあるアセスール(Acesur)とDcoopは、カルボネル(Carbonell)、ベルトーリ(Bertolli)、 カラペリ、コイペ、マエストロス・デ・ホヒブランカといったブランドを擁する同社に対し、5億2000万ユーロの買収提案を提出した。これは、イタリアの家族経営オリーブオイル企業コリチェッリ・グループとセビリアに拠点を置くミガサが提示した5億ユーロを上回る金額である。

この共同買収により、アセスールとDcoopは、デオレオS.A.の事業部門を統括するデオレオ・ホールディングの支配権をほぼ完全に掌握することになる。

本取引の完了には、スペインおよび米国における独占禁止法の承認、ならびにイタリア当局からの対外直接投資の認可を含む、規制当局の承認が依然として必要となる。

また、この取引には、正式に本件を支持することを表明している「オレ・インベストメンツ」を含む、デオレオの他の株主からの承認も必要となる。さらに、日本の企業であるミツカンも、買収完了後少なくとも2ヶ月間は、ベルトーリのライセンス契約を解除しないことに同意しなければならない。

デオレオ社は、この手続きに6~8ヶ月を要すると見込んでおり、その間、現在の経営陣が会社を運営していく。

スペインのルイス・プラナス農業・漁業・食品大臣は、この合意を「オリーブオイル業界、農食品業界、そしてスペイン経済全体にとって非常に良いニュース」として歓迎した。

アセスール(Acesur)とDcoopによる土壇場の入札が行われる前、スペイン政府はデオレオがスペイン資本の所有下に戻ることを望んでいるとの意向を示していた。

プラナス大臣は、この買収によりスペインのオリーブオイル生産が生み出す価値のより多くが国内に留まり、最終的には国内の生産者に利益をもたらすという各社の主張に同調した。

アンダルシア自治州政府の雇用・企業担当大臣であるロシオ・ブランコ氏も、この買収案を歓迎した。

「農村地域に拠点を置く協同組合が、アンダルシア、国内、そして国際レベルでオリーブオイルの生産を引き継いだという事実は朗報だ。なぜなら、オリーブオイル生産という重要な分野において、協同組合運動や我々の企業が独自の地位を築く力と能力を物語っているからだ」と、彼女はカナル・スルに語った。

ブランコ氏はさらに、この取引が地域の雇用を支え、Dcoopが代表する7万5,000世帯に利益をもたらすだろうと付け加えた。

アセスール(Acesur)のゴンサロ・ギレン最高経営責任者(CEO)とDcoopのアントニオ・ルケ会長もこの合意を歓迎し、デオレオの多額の国際売上高から生み出される収益のより多くをスペイン国内に留保することの重要性を強調した。

規制当局への提出書類によると、デオレオは2025年に8億2100万ユーロの売上高、5000万ユーロの利子・税金・減価償却費・償却費控除前利益(EBITDA)、および2000万ユーロの純利益を計上した。

デオレオの経営陣、アセスール、Dcoop、そしてスペイン政府からの支持にもかかわらず、発表後、同社の株価は1株あたり0.274ユーロへと、22%近く下落した。

JBキャピタルのアナリストらは、この下落の原因を予想を下回る売却価格にあると分析した。同社は以前、デオレオの企業価値を6億ユーロと評価していた。