Deux des plus grands producteurs d'huile d'olive d'Espagne ont uni leurs forces pour acquérir une participation majoritaire dans Deoleo, le plus grand embouteilleur et distributeur d'huile d'olive au monde.
Les rivaux Acesur et Dcoop ont soumis une offre de 520 millions d’euros pour le propriétaire des marques Carbonell, Bertolli, Carapelli, Koipe et Maestros de Hojiblanca, dépassant ainsi les 500 millions d’euros proposés par le groupe italien familial Coricelli et la société sévillane Migasa.
Cette acquisition conjointe donnerait à Acesur et Dcoop le contrôle quasi total de Deoleo Holding, qui chapeaute les activités opérationnelles de Deoleo S.A.
La finalisation de l’opération reste soumise à l’obtention des autorisations réglementaires, notamment les autorisations en matière de concurrence en Espagne et aux États-Unis, ainsi que l’autorisation d’investissement direct étranger délivrée par les autorités italiennes.
La transaction nécessite également l’accord des autres actionnaires de Deoleo, notamment Ole Investments, qui s’est officiellement engagé à soutenir l’opération. La société japonaise Mizkan doit par ailleurs s’engager à ne pas résilier son contrat de licence Bertolli pendant au moins deux mois après la finalisation de l’acquisition.
Deoleo prévoit que le processus prendra entre six et huit mois, l’équipe de direction actuelle continuant à diriger la société pendant cette période.
Luis Planas, ministre espagnol de l’Agriculture, de la Pêche et de l’Alimentation, a salué cet accord, le qualifiant de « très bonne nouvelle pour le secteur de l’huile d’olive, le secteur agroalimentaire et l’économie espagnole dans son ensemble ».
Avant l’offre de dernière minute d’Acesur et de Dcoop, le gouvernement espagnol avait indiqué qu’il préférait que Deoleo revienne sous contrôle espagnol.
M. Planas a fait écho aux arguments avancés par les entreprises, selon lesquels cette acquisition permettrait de conserver dans le pays une plus grande partie de la valeur générée par la production espagnole d’huile d’olive et, à terme, profiterait aux producteurs nationaux.
Rocío Blanco, ministre de l’Emploi et des Entreprises au sein du gouvernement régional d’Andalousie, a également salué le projet d’acquisition.
Le fait qu’« une coopérative implantée en milieu rural ait pris en charge la production d’huile d’olive aux niveaux andalou, national et international est une bonne nouvelle, car cela donne une idée de la force et de la capacité de notre mouvement coopératif, de nos entreprises, à se tailler une place dans un secteur aussi important que celui de la production d’huile d’olive », a-t-elle déclaré à Canal Sur.
Mme Blanco a ajouté que cette opération soutiendrait l’emploi régional et profiterait aux 75 000 familles représentées par Dcoop.
Le directeur général d’Acesur, Gonzalo Guillén, et le président de Dcoop, Antonio Luque, ont également salué cet accord, soulignant l’importance de conserver en Espagne une plus grande partie des recettes générées par les ventes internationales substantielles de Deoleo.
Selon les documents réglementaires, Deoleo a déclaré un chiffre d’affaires de 821 millions d’euros en 2025, un résultat avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de 50 millions d’euros, ainsi qu’un bénéfice net de 20 millions d’euros.
Malgré le soutien de la direction de Deoleo, d’Acesur, de Dcoop et du gouvernement espagnol, l’action de la société a chuté de près de 22 % après l’annonce, pour s’établir à 0,274 € par action.
Les analystes de JB Capital ont attribué cette baisse à un prix de vente inférieur aux prévisions. Le cabinet avait auparavant évalué Deoleo à 600 millions d’euros.