London Investment Company Bullish για το ελαιόλαδο

Πολλοί στην επιχείρηση ελαιολάδου θα συμφωνούσαν, η απόδοση της επένδυσης μπορεί να είναι αόριστη. Ωστόσο, ένας θεσμικός επενδυτής με έδρα το Λονδίνο είναι αισιόδοξος στον κλάδο και κατέβαλε τα μετρητά για να το αποδείξει.

ADM Capital Europe, μια εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων και επενδύσεων, δήλωσε ότι είχε αποκτήσει έλεγχο συμμετοχής σε έναν από τους μεγαλύτερους παραγωγούς ελαιολάδου της Ευρώπης, την Innoliva, έναν κυρίως προμηθευτή ελαιολάδου χύμα σε μεγάλες εταιρείες εμφιάλωσης με ελαιώνες υψηλής πυκνότητας στην Ισπανία και την Πορτογαλία. Το επώνυμο Arbequina της Innoliva ήταν του 2017 NYIOOC Βραβείο Χρυσού Βραβείου.

Η Innoliva ιδρύθηκε στη Ναβάρα της Ισπανίας το 2006 και έχει εξελιχθεί σε σημαντικό παίκτη, παράγοντας έως και 9,000 τόνους έξτρα παρθένο ελαιόλαδο ετησίως. Ενενήντα οκτώ τοις εκατό από τα 9 εκατομμύρια δέντρα του είναι Arbequina και τα υπόλοιπα είναι ποικιλίες Arbosana και Koroneiki. Η ADM Capital αγόρασε το μερίδιο ελέγχου της από την οικογένεια Del Pino. Η Rafael del Pino y Moreno ίδρυσε την κατασκευαστική εταιρεία Ferrovial το 1952, η οποία έγινε ένας από τους μεγαλύτερους κατασκευαστές της Ισπανίας.

Η ADM Capital απέκτησε Innoliva μέσω του αμοιβαίου κεφαλαίου της Cibus, το οποίο επιδιώκει εταιρείες που λαμβάνουν α ​"ενεργειακή αποδοτικότητα, προστασία του εδάφους, καλή μεταχείριση των ζώων, καλή μεταχείριση των ωκεανών, μείωση της ρύπανσης και μετριασμός της φτώχειας ", σύμφωνα με την ιστοχώρου του ταμείου.

Σε μια αποκλειστική συνέντευξη, ζητήσαμε από τον συνεργάτη της ADM Capital, Gavin Sasson, τη βιωσιμότητα, προσθέτοντας αξία και την προσφορά της επιχείρησής του στην επιχείρηση ελαιολάδου.

Πώς ταιριάζει η εξαγορά με την ADM ​»οικολογική "αποστολή;

Ηθική, αειφόρος και υπεύθυνη επένδυση ήταν πάντα ο πυρήνας της αποστολής της ADM Capital. Από την ίδρυσή της πριν από 20 χρόνια, η ADM Capital έχει διαθέσει πάνω από 3 δισεκατομμύρια δολάρια μέσω μετοχικών, χρεωστικών και υβριδικών δομών σε εταιρείες σε όλο τον κόσμο που, όπου είναι δυνατόν, τηρούν αυστηρές αρχές βέλτιστης πρακτικής. Η ADM Capital ήταν ένας από τους πρώτους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων που υπέγραψαν τις αρχές των Ηνωμένων Εθνών για υπεύθυνη επένδυση και συνεργάστηκε με διάφορους οργανισμούς χρηματοδότησης για την ανάπτυξη, οι οποίοι αξιολόγησαν την θεσμοθετημένη συμμόρφωση της ADM Capital με τις ισχυρές αρχές ESG και συμμόρφωσης με τις κανονιστικές διατάξεις και την υποβολή εκθέσεων. Η IFC, η Ασιατική Τράπεζα Ανάπτυξης, η Ολλανδική Χρηματοδοτική Εταιρεία Ανάπτυξης, το Ευρωπαϊκό Ταμείο Επενδύσεων και η Ευρωπαϊκή Τράπεζα Ανασυγκρότησης και Ανάπτυξης, μεταξύ άλλων οργανισμών χρηματοδότησης της ανάπτυξης, έχουν επενδύσει σε διάφορα κεφάλαια της ADM Capital.

Ως περαιτέρω απόδειξη της δέσμευσής της να διατηρήσει τα υψηλότερα πρότυπα ηθικής επένδυσης, το 2006 οι ιδρυτικοί εταίροι της ADM Capital δημιούργησαν το Ίδρυμα ADM Capital ως μέσο για να δείξει πώς μπορεί να σημειωθεί πρόοδος μέσω της συνεργασίας μεταξύ δημόσιου και ιδιωτικού κεφαλαίου. Η εστίαση της ADM Capital στις ηθικές επενδύσεις δεν έχει επηρεάσει τις αποδόσεις της επένδυσης. Πράγματι, το 2016 η ADM Capital παρέδωσε κατά μέσο όρο καθαρό IRR 18% στους θεσμικούς επενδυτές της, πολλοί από τους οποίους περιλαμβάνουν τα πανεπιστήμια και τα συνταξιοδοτικά ταμεία.

Η εξαγορά της Innoliva από την ADM Capital πραγματοποιήθηκε μέσω του Ταμείου Cibus, το οποίο είναι το νεότερο από τα επτά κεφάλαια της ADM Capital. Το Ταμείο Cibus στοχεύει στη δημιουργία ελκυστικών επενδυτικών αποδόσεων επενδύοντας σε επιχειρήσεις παραγωγής και επεξεργασίας τροφίμων υψηλής αξίας στην Ευρώπη, τις ΗΠΑ και αλλού. Η πολιτική ESG και η αειφορία του Ταμείου ορίζει ότι, όπου είναι εφικτό, τα έργα πρέπει να διαχειρίζονται τα πρότυπα απόδοσης της IFC και την κοινωνική και περιβαλλοντική βιωσιμότητα. Το Ταμείο Cibus προτίθεται επίσης να αποκομίσει θετικά οφέλη από έργα, όπως σε τομείς όπως η αποδοτικότητα των πόρων, η μείωση της ρύπανσης, η προστασία του εδάφους, η μείωση των αερίων θερμοκηπίου, η καλή μεταχείριση των ζώων και των ωκεανών, οι καλές εργασιακές πρακτικές καθώς και ο υπεύθυνος χειρισμός αποβλήτων και υποπροϊόντων παραγωγής .

Οι πρακτικές της Innoliva είναι, κατά περίπτωση, σύμφωνες με αυτές τις αρχές. Η εταιρία Υψηλή υψηλή πυκνότητα οι ελαιώνες αρδεύονται εξ ολοκλήρου από την επιφάνεια και συλλέγονται από το νερό της βροχής - η Εταιρεία δεν χρησιμοποιεί υπόγεια ύδατα. Τα ελαιόδενδρα στην Πορτογαλία αρδεύονται με νερό από το σύστημα φράγματος Alqueva, το οποίο τροφοδοτείται από την Alqueva, μια από τις μεγαλύτερες τεχνητές λίμνες της Ευρώπης, και τα ελαιόδενδρα της στην Ισπανία αρδεύονται με νερό που προέρχεται από ποτάμια επιφάνειας.

Εκτός από την υπεύθυνη χρήση υδάτινων πόρων της εταιρείας, η Innoliva έχει επιδείξει αξιοσημείωτα επίπεδα περιβαλλοντικής ευθύνης όσον αφορά τη χρήση και την επεξεργασία των ατμοσφαιρικών πόρων. Ως απόδειξη, η εταιρεία είναι ένας από τους μικρούς αριθμούς που έχει επιλεγεί από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή για την ικανότητά της να δεσμεύει τον ατμοσφαιρικό άνθρακα και η εταιρεία είναι ένα σημαντικό μέλος της τεχνικής γραμματείας της Ευρωπαϊκής Επιτροπής για το έργο Product Carbon Footprint. Τέλος, η εταιρεία προμηθεύει ένα μέρος του ηλεκτρισμού της από τις δικές της εσωτερικές γεννήτριες, που τροφοδοτούνται από επεξεργασμένες ελιές και ο εξοπλισμός άντλησης άρδευσης στο άλσος της Μούρας τροφοδοτείται εξ ολοκλήρου από ηλιακά κύτταρα.

Γιατί είναι η ADM bullish στο ελαιόλαδο;

Το ελαιόλαδο αποτελεί σημαντικό μέρος της μεσογειακής διατροφής για εκατοντάδες, αν όχι χιλιάδες χρόνια. Ωστόσο, ενώ η κατά κεφαλήν κατανάλωση ελαιολάδου στις μεσογειακές χώρες είναι η υψηλότερη στον κόσμο, η συνολική κατανάλωση στις μεσογειακές χώρες δεν αυξάνεται. Η ταχύτερη αύξηση της κατανάλωσης ελαιολάδου, σε ποσοστιαίες μονάδες, προέρχεται από τις αναπτυσσόμενες περιοχές της Ασίας, όπου ο αυξανόμενος πλούτος δίνει στους καταναλωτές την ευκαιρία να αναπτύξουν ένα ενδιαφέρον για τρόφιμα υψηλής αξίας που δεν συνδέονται παραδοσιακά με την εθνική ή την περιφερειακή κουζίνα τους.

Αλλά τα απόλυτα επίπεδα κατανάλωσης σε αυτές τις αγορές της Ασίας φτωχά σε σύγκριση με Αμερικανική κατανάλωση, το οποίο είναι το τρίτο υψηλότερο στον κόσμο. Και, ανάλογα με το αν κάποιος εξετάζει τη λιανική κατανάλωση ή την εξυπηρέτηση τροφίμων και τη βιομηχανική κατανάλωση, ο ρυθμός αύξησης της κατανάλωσης ελαιολάδου στις ΗΠΑ πλησιάζει το αντίστοιχο με αυτό που βλέπουμε στην Ασία. Το γεγονός ότι οι ΗΠΑ συνδυάζουν το τρίτο υψηλότερο απόλυτο επίπεδο κατανάλωσης ελαιολάδου στον κόσμο με υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης που, σε ορισμένους τομείς ανταγωνίζονται αυτό που βλέπουμε στην Ασία, το καθιστά μια συναρπαστική ευκαιρία ανάπτυξης.

Οι ευκαιρίες που βλέπει η ADM Capital στις ΗΠΑ ήταν ένας σημαντικός παράγοντας στην απόφασή μας να αποκτήσουμε την Innoliva. Τα υψηλά επίπεδα αύξησης της ζήτησης για ελαιόλαδο στις ΗΠΑ είναι ένα σχετικά νέο φαινόμενο και δυστυχώς προκάλεσαν μεγάλη σύγχυση, εσφαλμένη σήμανση και απόλυτη απάτη στην αγορά. Αναγνωρίζοντας το τεράστιο ενδιαφέρον των καταναλωτών για το ελαιόλαδο από μια αγορά που μέχρι σήμερα δεν ήταν εξοικειωμένη με το προϊόν, το Υπουργείο Γεωργίας των ΗΠΑ (USDA) καθόρισε σαφή πρότυπα για το ελαιόλαδο με σκοπό να βοηθήσει τους καταναλωτές να κατανοήσουν τους διάφορους όρους που χρησιμοποιούνται για τον ορισμό διαφορετικοί τύποι και ποιότητες ελαιολάδου. Ταυτόχρονα, η Υπηρεσία Τροφίμων και Φαρμάκων (FDA) επέτρεψε μια δήλωση σχετικά με φιάλες ελαιολάδου που λέει ότι είναι βέβαιο ​"επιστημονικά στοιχεία δείχνουν ότι η κατανάλωση περίπου 2 κουταλιών της σούπας ελαιόλαδο καθημερινά μπορεί να μειώσει τον κίνδυνο στεφανιαίας νόσου ». Το FDA έχει επίσης ενεργό δράση κατά εταιρειών που χαρακτηρίζουν το προϊόν τους ως Extra Virgin Olive Oil, ενώ στην πραγματικότητα δεν είναι.

Αυτά τα μέτρα έχουν υποστηρίξει την κίνηση πολλών καταναλωτών των ΗΠΑ να υιοθετήσουν το ελαιόλαδο, προτιμώντας τα πιο παραδοσιακά μαγειρικά έλαια όπως το καλαμπόκι και το ηλιέλαιο. Η πορεία προς μια πιο υγιεινή διατροφή, συμπεριλαμβανομένης της αυξημένης κατανάλωσης σαλάτας, ήταν επίσης πίσω από την αξιοσημείωτη αύξηση της χρήσης ελαιολάδου στις ΗΠΑ.

Με ποιους τρόπους νομίζετε ότι μπορείτε να προσθέσετε αξία στην Innoliva;

Η Innoliva ήταν ένας από τους πρωτοπόρους της καλλιέργειας ελιάς Super High Density και είναι ενθουσιώδης υιοθετώντας προηγμένες τεχνολογίες παρακολούθησης καλλιεργειών, εδάφους και υγρασίας. Πολλά μέλη της πολύ έμπειρης ομάδας διαχείρισης της έχουν συνεργαστεί με την εταιρεία από την ίδρυσή της πριν από δέκα χρόνια, το κόστος παραγωγής της είναι από τα χαμηλότερα στον κλάδο και είναι σταθερά και αξιόπιστα ικανό να παράγει μεγάλες ποσότητες εξαιρετικά παρθένης ελιάς εξαιρετικά χαμηλής οξύτητας λάδι. Με αυτά τα χαρακτηριστικά, η ADM Capital απέκτησε μια εξαιρετική επαγγελματική οργάνωση με παγκόσμια φήμη για ποιότητα, αξιοπιστία και ιχνηλασιμότητα, το θεμέλιο του οποίου η επιτυχία τέθηκε πριν από πολλά χρόνια από το όραμα, το θάρρος και τη διορατικότητα των ιδρυτών. Η ADM Capital σκοπεύει να συνεργαστεί με τη διοίκηση της εταιρείας για την ανάπτυξη αυτής της κληρονομιάς. Συγκεκριμένες πρωτοβουλίες περιλαμβάνουν την κεφαλαιοποίηση της εταιρείας, ώστε να είναι σε θέση να εκμεταλλευτεί καλύτερα τις υψηλότερες τιμές του πετρελαίου κατά τη διάρκεια ορισμένων περιόδων του έτους, να επεκτείνει το αποτύπωμα παραγωγής της εταιρείας στην Ευρώπη και να διερευνήσει νέους δρόμους διανομής σε νέες αγορές.

Θα υπάρξουν μειώσεις προσωπικού στο Innoliva;

Η ομάδα ανώτερων στελεχών της Innoliva περιλαμβάνει άτομα με μεγάλη εμπειρία, με εξειδικευμένη τεχνογνωσία στον κλάδο. Η πρόθεση της ADM Capital είναι να αξιοποιήσει αυτή την εμπειρία και να διασφαλίσει ότι οι εταιρείες διαχείρισης, παραγωγής, επεξεργασίας, πωλήσεων και εμπορικών πόρων της εταιρείας θα είναι σε θέση να μεταφέρουν την εταιρεία στην επόμενη συναρπαστική φάση ανάπτυξής της.

Οι ΗΠΑ είναι προφανώς μια βασική αγορά για τους εξαγωγείς ελαιολάδου, αλλά η αμερικανική κατανάλωση ελαιολάδου δεν είναι αυτή που πρέπει να είναι. Τι πιστεύετε ότι μπορεί να γίνει για να αυξηθεί η υιοθέτηση του ελαιολάδου από τις ΗΠΑ και η Innoliva / ADM θα είναι ηγέτης σε αυτήν την επιδίωξη;

Τόσο η ADM Capital όσο και η Innoliva θα είναι πράγματι ηγέτες στην προσπάθεια να ανταποκριθούν στην αυξανόμενη ζήτηση ελαιολάδου από τις ΗΠΑ. Επιπλέον, από τον Μάρτιο του τρέχοντος έτους, η Innoliva συνεργάζεται με το Πανεπιστήμιο του Χάρβαρντ σε σχέση με τη συνεχιζόμενη έρευνα του Χάρβαρντ σχετικά με τα οφέλη για την υγεία που σχετίζονται με την τακτική κατανάλωση μέτριων ποσοτήτων ελαιολάδου. Τόσο η ADM Capital όσο και η Innoliva είναι τακτικοί συμμετέχοντες σε εκδηλώσεις της βιομηχανίας τροφίμων και η ADM Capital είναι ήδη παρούσα στις ΗΠΑ ως σημαντικός επενδυτής στην Aerofarms, την κορυφαία εταιρεία παραγωγής εσωτερικών χώρων στον κόσμο. Μαζί, η Innoliva και η ADM Capital θα συνεργαστούν επιμελώς με όλους τους συμμετέχοντες στις αμερικανικές αγορές για να βοηθήσουν στην ευαισθητοποίηση για το ελαιόλαδο.

Πόσο ανησυχούν οι διαχειριστές σας για την κλιματική αλλαγή και την επίδρασή της στις γεωργικές σας εκμεταλλεύσεις;

Με την κλιματική αλλαγή, βλέπουμε, φυσικά, αυξημένη αστάθεια του καιρού. Έτσι, ενώ πολλές από τις κύριες ελαιοκαλλιεργητικές περιοχές της Ισπανίας δεν έχουν δει σημαντικές βροχοπτώσεις από τον Ιούλιο, πέρυσι υπήρξαν περισσότερες βροχοπτώσεις στην τοποθεσία των πορτογαλικών ελαιώνων της Innoliva από ό,τι από τη δεκαετία του 1950. Επομένως, η Innoliva και άλλοι παραγωγοί ελαιολάδου πρέπει να είναι σε θέση να αντιμετωπίσουν ακραίες βροχοπτώσεις και ξηρασία, και παρόλο που η άρδευση καθιστά το Innoliva λιγότερο ευάλωτο, ωστόσο είναι ευάλωτο σε ακραίες καιρικές συνθήκες - όπως φάνηκε πέρυσι.

Η επίδραση χωρίς βροχόπτωση στους μη αρδευόμενους ελαιώνες μπορεί να είναι καταστροφική, μειώνοντας τις αποδόσεις μέχρι το σημείο που δεν μπορεί να έχει εμπορική νόημα να τις συγκομίσουμε. Ευτυχώς, το Innoliva επηρεάζεται σε μεγάλο βαθμό από την απουσία βροχοπτώσεων και κατάφερε να διατηρήσει την παραγωγή ελιάς σε κορυφαία επίπεδα παραγωγής. Το σύστημα φράγματος Alqueva, το οποίο αρδεύει πολλούς ελαιώνες της Innoliva, είναι σε θέση να παρέχει απεριόριστο νερό άρδευσης στη γύρω περιοχή για τέσσερα χρόνια χωρίς βροχόπτωση. Αλλά το ευρύτερο ζήτημα της αλλαγής του κλίματος και η επίδρασή του στις καλλιέργειες έντασης νερού όπως οι ελιές πρέπει να αντιμετωπιστούν και η Innoliva βρίσκεται στην πρώτη γραμμή της βιομηχανίας από την άποψη της χρήσης των αναπτυσσόμενων τεχνολογιών για τη βελτιστοποίηση της χρήσης πολύτιμων υδάτινων πόρων.

Η Innoliva χρησιμοποιεί εκτεταμένους αισθητήρες υγρασίας και αλατότητας εδάφους και συστήματα αναφοράς, εφαρμόζει μετρητές νερού σε όλα τα αρδευτικά συστήματα και έχει εγκαταστήσει πολυάριθμους κλιμακωτούς σταθμούς σε όλη την έκταση της. Η εταιρεία δοκιμάζει επίσης διάφορες τεχνολογίες επεξεργασίας νερού για να διαπιστώσει αν μειώνουν το ιξώδες και βελτιώνουν την απορρόφηση των φυτών. Άλλες πρωτοβουλίες αξιοποίησης της χρήσης νερού που χρησιμοποιεί η εταιρεία περιλαμβάνουν τη χρήση του Mycogel (Mycorrizas), το οποίο εφαρμόζεται στη βάση του ελαιόδενδρου για να αυξηθεί η ικανότητα του εδάφους να απορροφά και να συγκρατεί νερό και θρεπτικά συστατικά σε περιόδους λειψυδρίας. Η θεραπεία με Mycogel βοηθά επίσης στη μείωση της διάβρωσης του εδάφους.

Τόσο η Innoliva όσο και η ADM Capital είναι πολύ ενθουσιασμένοι με αυτήν την εξαγορά και βλέπουν τη συνεργασία μεταξύ των δύο οργανισμών όχι μόνο ως βάση για την ανάπτυξη ενός από τους σημαντικότερους προμηθευτές του έξτρα παρθένου ελαιολάδου στον κόσμο, αλλά και ως περαιτέρω απόδειξη ότι όταν εφαρμοστεί σωστά, επαγγελματικό θεσμικό η οικονομική ιδιοκτησία μπορεί να αποτελέσει κινητήριο παράγοντα πίσω από την ηθική και υπεύθυνη διαχείριση πολύτιμων γεωργικών περιουσιακών στοιχείων.